A Apollo Global Management está programada para divulgar seus resultados do terceiro trimestre antes da abertura do mercado na terça-feira. Os investidores procurarão evidências de que o impulso operacional da gestora de ativos alternativos permanece intacto, enquanto as preocupações com taxas mais altas e os tradicionais ventos sazonais contrários do terceiro trimestre pesam sobre o setor.
Os analistas esperam lucro de US$ 2,22 por ação e receita de US$ 5,79 bilhões no trimestre encerrado em setembro. Essas estimativas representariam crescimento anual de 2,3% no lucro e de 12,43% na receita. O lucro projetado também seria 5,2% superior aos US$ 2,11 por ação registrados no segundo trimestre, quando o diretor-presidente Marc Rowan descreveu os resultados das áreas de Gestão de Ativos e Serviços de Aposentadoria como recordes.
Os analistas mantêm uma recomendação de Compra para a Apollo, com preço-alvo médio de US$ 147,55. Com base no preço citado da ação, de US$ 115,84, esse alvo implica potencial de alta de 27%. No entanto, as estimativas enfraqueceram recentemente: as previsões de lucro por ação caíram 2,87% nos últimos 60 dias e 0,23% na última semana. As estimativas de receita permaneceram praticamente inalteradas na última semana, mas recuaram 0,46% em dois meses.
As revisões refletem uma cautela mais ampla em relação aos investimentos alternativos. UBS, Morgan Stanley, Piper Sandler e BMO Capital reduziram recentemente seus preços-alvo para a Apollo, embora a maioria tenha mantido recomendações de Compra ou Manutenção. A atenção no setor tem mudado cada vez mais da qualidade do crédito privado para a exposição às taxas de juros.
Espera-se que a sensibilidade às taxas de juros seja um tema central na discussão dos resultados. O analista do RBC Capital, Bart Dziarski, descreveu a Apollo e a Ares como algumas das empresas pares mais bem posicionadas para o ambiente atual de taxas. O RBC também espera um trimestre mais calmo, porque a sazonalidade normal do terceiro trimestre foi agravada pela incerteza em torno das taxas em setembro.
Os investidores também examinarão os ativos sob gestão e os lucros relacionados a taxas em busca de sinais de que a expansão da Apollo continua. A empresa ultrapassou US$ 1 trilhão em ativos sob gestão durante 2026, com crédito privado e seguros identificados como os principais impulsionadores. Comentários da administração sobre a atividade de alocação de capital e a captação de recursos poderão indicar se essa trajetória de crescimento continua no caminho certo.
O desempenho do crédito privado continua sendo outra área de foco. As preocupações com resgates aumentaram durante 2026, depois que alguns fundos de crédito privado restringiram os saques. A plataforma de crédito privado com grau de investimento da Apollo, que apoia seu negócio de seguros, tem sido uma importante fonte de crescimento e diferencia a empresa de pares com maior exposição a empréstimos diretos.
A Apollo ficou ligeiramente abaixo das expectativas de lucro no segundo trimestre, mas apresentou uma forte surpresa positiva na receita. A empresa registrou US$ 11,15 bilhões em receita, ante uma estimativa de US$ 5,6 bilhões, uma surpresa de 99% atribuída ao forte desempenho tanto na gestão de ativos quanto nos serviços de aposentadoria.
A ação caiu 24% em relação à máxima de 52 semanas, de US$ 153,29, e está sendo negociada mais próxima da mínima anual, de US$ 99,56. O relatório de resultados testará se a escala e o negócio diversificado da Apollo conseguem resistir à pressão das taxas de juros e à fraqueza sazonal.
Fontes: Investing.com News.