Está previsto que Apollo Global Management publique sus resultados del tercer trimestre antes de la apertura del mercado el martes. Los inversores buscarán indicios de que el impulso operativo de la gestora de activos alternativos se mantiene intacto, mientras las preocupaciones por las tasas más altas y los habituales factores estacionales adversos del tercer trimestre pesan sobre el sector.

Los analistas esperan ganancias de 2,22 dólares por acción e ingresos de 5.790 millones de dólares para el trimestre de septiembre. Esas estimaciones representarían un crecimiento interanual del 2,3% en las ganancias y del 12,43% en los ingresos. La cifra de ganancias proyectada también sería un 5,2% superior a los 2,11 dólares por acción registrados en el segundo trimestre, cuando el director ejecutivo Marc Rowan describió los resultados de Gestión de Activos y Servicios de Jubilación como récords.

Los analistas mantienen una recomendación de Compra sobre Apollo, con un precio objetivo promedio de 147,55 dólares. Basándose en el precio citado de la acción, de 115,84 dólares, ese objetivo implica un potencial alcista del 27%. Sin embargo, las estimaciones se han debilitado recientemente: las previsiones de ganancias por acción han caído un 2,87% en los últimos 60 días y un 0,23% durante la última semana. Las estimaciones de ingresos se mantuvieron prácticamente sin cambios durante la última semana, pero disminuyeron un 0,46% en dos meses.

Las revisiones reflejan una cautela más amplia en las inversiones alternativas. UBS, Morgan Stanley, Piper Sandler y BMO Capital han reducido recientemente sus precios objetivos para Apollo, aunque la mayoría mantuvo recomendaciones de Compra o Mantener. La atención en el sector se ha desplazado cada vez más de la calidad del crédito privado a la exposición a las tasas de interés.

Se espera que la sensibilidad a las tasas de interés sea un tema clave en el debate sobre los resultados. El analista de RBC Capital, Bart Dziarski, ha descrito a Apollo y Ares como dos de las empresas comparables mejor posicionadas para el entorno actual de tasas. RBC también prevé un trimestre más tranquilo, ya que la estacionalidad normal del tercer trimestre se ha visto agravada por la incertidumbre en torno a las tasas en septiembre.

Los inversores también examinarán los activos bajo gestión y las ganancias relacionadas con comisiones en busca de señales de que la expansión de Apollo continúa. La compañía superó 1 billón de dólares en activos bajo gestión durante 2026, y el crédito privado y los seguros fueron identificados como importantes motores. Los comentarios de la dirección sobre la actividad de despliegue de capital y la captación de fondos podrían indicar si esa trayectoria de crecimiento sigue encaminada.

El desempeño del crédito privado sigue siendo otra área de atención. Las preocupaciones sobre los reembolsos aumentaron durante 2026 después de que algunos fondos de crédito privado restringieran las retiradas. La plataforma de crédito privado con grado de inversión de Apollo, que respalda su negocio de seguros, ha sido una fuente importante de crecimiento y diferencia a la compañía de sus pares con una mayor exposición al crédito directo.

Apollo incumplió ligeramente las expectativas de ganancias en el segundo trimestre, pero superó significativamente las previsiones de ingresos. Registró 11.150 millones de dólares en ingresos frente a una estimación de 5.600 millones, una sorpresa positiva del 99% atribuida al sólido desempeño tanto de la gestión de activos como de los servicios de jubilación.

La acción ha bajado un 24% desde su máximo de 52 semanas, de 153,29 dólares, y cotiza más cerca de su mínimo anual de 99,56 dólares. El informe de resultados pondrá a prueba si la escala y el negocio diversificado de Apollo pueden resistir la presión de las tasas de interés y la debilidad estacional.

Fuentes: Investing.com News.