Apollo Global Management wird voraussichtlich am Dienstag vor der Markteröffnung seine Ergebnisse für das dritte Quartal veröffentlichen. Anleger werden nach Anzeichen dafür suchen, dass die operative Dynamik des Verwalters alternativer Anlagen intakt bleibt, während Sorgen über höhere Zinsen und die üblichen saisonalen Gegenwinde des dritten Quartals den Sektor belasten.
Analysten erwarten für das Septemberquartal einen Gewinn von 2,22 US-Dollar je Aktie bei einem Umsatz von 5,79 Milliarden US-Dollar. Diese Schätzungen würden einem Wachstum gegenüber dem Vorjahr von 2,3 % beim Gewinn und 12,43 % beim Umsatz entsprechen. Der prognostizierte Gewinn würde außerdem 5,2 % über den im zweiten Quartal ausgewiesenen 2,11 US-Dollar je Aktie liegen, als Chief Executive Marc Rowan die Ergebnisse in den Bereichen Vermögensverwaltung und Altersvorsorgedienstleistungen als Rekordwerte bezeichnete.
Analysten behalten für Apollo eine Kaufempfehlung bei, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 147,55 US-Dollar. Auf Grundlage des genannten Aktienkurses von 115,84 US-Dollar impliziert dieses Ziel ein potenzielles Aufwärtspotenzial von 27 %. Die Schätzungen haben sich zuletzt jedoch abgeschwächt: Die Prognosen für den Gewinn je Aktie sind in den vergangenen 60 Tagen um 2,87 % und in der vergangenen Woche um 0,23 % gesunken. Die Umsatzschätzungen blieben in der vergangenen Woche weitgehend unverändert, gingen über zwei Monate jedoch um 0,46 % zurück.
Die Revisionen spiegeln eine breitere Vorsicht bei alternativen Anlagen wider. UBS, Morgan Stanley, Piper Sandler und BMO Capital haben ihre Kursziele für Apollo zuletzt gesenkt, obwohl die meisten ihre Kauf- oder Halteempfehlungen beibehielten. Die Aufmerksamkeit im Sektor hat sich zunehmend von der Qualität privater Kredite auf das Zinsrisiko verlagert.
Die Zinssensitivität dürfte ein zentrales Thema in der Ergebnisbesprechung sein. Der RBC-Capital-Analyst Bart Dziarski bezeichnete Apollo und Ares als einige der am besten für das aktuelle Zinsumfeld positionierten Wettbewerber. RBC erwartet außerdem ein ruhigeres Quartal, da die normale Saisonalität des dritten Quartals durch die Unsicherheit im Zusammenhang mit den Zinsen im September verstärkt wurde.
Anleger werden außerdem die verwalteten Vermögen und die gebührenbezogenen Erträge prüfen, um Anzeichen dafür zu finden, dass Apollos Expansion weitergeht. Das Unternehmen überschritt im Jahr 2026 die Marke von 1 Billion US-Dollar an verwalteten Vermögen, wobei private Kredite und Versicherungen als wichtige Wachstumstreiber identifiziert wurden. Aussagen des Managements zu Investitionsaktivitäten und Mittelbeschaffung könnten zeigen, ob dieser Wachstumspfad weiterhin planmäßig verläuft.
Die Entwicklung privater Kredite bleibt ein weiterer Schwerpunkt. Die Sorgen über Rücknahmen nahmen im Jahr 2026 zu, nachdem einige Fonds für private Kredite Auszahlungen beschränkt hatten. Apollos Investment-Grade-Plattform für private Kredite, die das Versicherungsgeschäft unterstützt, war eine wichtige Wachstumsquelle und unterscheidet das Unternehmen von Wettbewerbern mit größerem Engagement im direkten Kreditgeschäft.
Apollo verfehlte die Gewinnerwartungen im zweiten Quartal leicht, erzielte jedoch beim Umsatz eine deutliche Überraschung. Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 11,15 Milliarden US-Dollar gegenüber einer Schätzung von 5,6 Milliarden US-Dollar – eine positive Abweichung von 99 %, die auf eine starke Entwicklung sowohl in der Vermögensverwaltung als auch bei den Altersvorsorgedienstleistungen zurückgeführt wurde.
Die Aktie liegt 24 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 153,29 US-Dollar und wird näher an ihrem Jahrestief von 99,56 US-Dollar gehandelt. Der Ergebnisbericht wird zeigen, ob Apollos Größe und diversifiziertes Geschäft dem Druck durch Zinsen und saisonale Schwäche standhalten können.
Quellen: Investing.com News.