A Piper Sandler elevou de US$ 9 para US$ 11 seu preço-alvo para as ações da Teladoc Health e manteve a recomendação Overweight. As ações da Teladoc eram negociadas a US$ 8,24 após subirem 36% na semana anterior, segundo o relatório.
O preço-alvo revisado reflete os resultados de receita e EBITDA ajustado da Teladoc no terceiro trimestre de 2026, que superaram as expectativas. A Piper Sandler baseou sua avaliação em um múltiplo de 10,0x do EBITDA da Integrated Care, projetado para o ano-calendário de 2027, em vez de 2026.
O negócio da BetterHelp pago por seguradoras atingiu uma taxa anualizada de receita de US$ 140 milhões no terceiro trimestre. A Teladoc espera que esse valor alcance US$ 200 milhões até o fim do ano-calendário de 2027.
A Piper Sandler afirmou que a Integrated Care continua sendo a prioridade da administração e a principal base para sua recomendação Overweight, enquanto a BetterHelp está moldando a narrativa de investimento da empresa no curto prazo. A firma poderá eventualmente atribuir valor adicional à BetterHelp em seu preço-alvo empresarial à medida que ganhar mais confiança na durabilidade da transição da unidade para pagamentos por seguros.
Essa avaliação deverá exigir quatro trimestres completos de execução devido à sazonalidade acentuada da BetterHelp e ao efeito ainda não documentado das mudanças nos gastos com publicidade direta ao consumidor sobre seu negócio pago por seguradoras.
Os resultados da Teladoc no terceiro trimestre incluíram uma perda de US$ 0,15 por ação, menor que a perda esperada de US$ 0,22, e receita de US$ 605,1 milhões, acima da previsão de US$ 588,4 milhões. A empresa também elevou sua projeção para o ano inteiro, enquanto o EBITDA ajustado aumentou para US$ 79 milhões à medida que sua margem de EBITDA ajustado se expandiu.
A receita caiu 3,4% na comparação anual, refletindo a fraqueza no negócio da BetterHelp pago diretamente pelos clientes, embora a receita de seguros tenha crescido significativamente. Os segmentos Integrated Care e BetterHelp da Teladoc superaram ligeiramente as expectativas. A UBS e a Stifel também elevaram seus preços-alvo, mas mantiveram as recomendações Neutral e Hold, respectivamente, citando as pressões competitivas contínuas.
Fontes: Investing.com News.