Piper Sandler ha aumentato da 9 a 11 dollari l’obiettivo di prezzo delle azioni di Teladoc Health e ha mantenuto una raccomandazione Overweight. Secondo il rapporto, il titolo Teladoc veniva scambiato a 8,24 dollari dopo essere salito del 36% nella settimana precedente.
Il nuovo obiettivo riflette i risultati di Teladoc relativi al fatturato e all’EBITDA rettificato del terzo trimestre del 2026, che hanno superato le aspettative. Piper Sandler ha basato la propria valutazione su un multiplo di 10,0x dell’EBITDA di Integrated Care, proiettato all’anno solare 2027 anziché al 2026.
Nel terzo trimestre, l’attività di BetterHelp pagata dalle assicurazioni ha raggiunto un tasso di fatturato annualizzato di 140 milioni di dollari. Teladoc prevede che tale cifra raggiunga i 200 milioni di dollari entro la fine dell’anno solare 2027.
Piper Sandler ha affermato che Integrated Care resta la priorità del management e il principale fondamento della sua raccomandazione Overweight, mentre BetterHelp sta definendo la narrativa degli investimenti della società nel breve termine. La società potrebbe eventualmente assegnare un valore aggiuntivo a BetterHelp nel proprio obiettivo di prezzo enterprise man mano che acquisirà maggiore fiducia nella sostenibilità della transizione dell’unità verso i pagamenti assicurativi.
Secondo le previsioni, tale valutazione richiederà quattro trimestri completi di esecuzione a causa della marcata stagionalità di BetterHelp e dell’effetto ancora non documentato dei cambiamenti nella spesa pubblicitaria direct-to-consumer sulla sua attività pagata dalle assicurazioni.
I risultati di Teladoc del terzo trimestre hanno incluso una perdita di 0,15 dollari per azione, inferiore alla perdita prevista di 0,22 dollari, e un fatturato di 605,1 milioni di dollari, superiore alla previsione di 588,4 milioni di dollari. La società ha inoltre aumentato le proprie prospettive per l’intero anno, mentre l’EBITDA rettificato è salito a 79 milioni di dollari con l’espansione del margine EBITDA rettificato.
Il fatturato è diminuito del 3,4% su base annua, riflettendo la debolezza dell’attività cash-pay di BetterHelp, sebbene i ricavi assicurativi siano cresciuti significativamente. I segmenti Integrated Care e BetterHelp di Teladoc hanno entrambi superato leggermente le aspettative. Anche UBS e Stifel hanno aumentato i rispettivi obiettivi di prezzo, mantenendo tuttavia raccomandazioni Neutral e Hold, rispettivamente, citando il persistere delle pressioni competitive.
Fonti: Investing.com News.