Cipher Digital Inc. è programmata per comunicare i propri risultati finanziari del terzo trimestre lunedì, attirando un'attenta scrutinio da parte degli investitori desiderosi di vedere se l'operatore di data center possa eseguire con successo il suo spostamento strategico dall'estrazione di criptovalute all'infrastruttura per l'intelligenza artificiale. L'azienda affronta rischi significativi di esecuzione e sfide settoriali più ampie mentre naviga questa trasformazione.
Gli analisti prevedono che l'azienda registrerà una perdita di 24 centesimi per azione su ricavi di 38,1 milioni di dollari. Sebbene questa cifra dei ricavi rappresenti un aumento sequenziale del 53% rispetto ai 24,8 milioni di dollari del secondo trimestre, rimane inferiore del 47% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso man mano che le operazioni si allontanano dall'estrazione di Bitcoin. La perdita prevista segnerebbe un miglioramento rispetto alla perdita di 65 centesimi del trimestre precedente, che aveva mancato significativamente le stime di mercato.
Nonostante queste difficoltà operative, il sentiment di Wall Street rimane largamente positivo. Ventidue su 22 analisti classificano Cipher Digital come acquisto, con un obiettivo di prezzo medio di 28,55 dollari, suggerendo una potenziale crescita del 252% rispetto all'attuale prezzo azionario di 8,10 dollari. Negli ultimi due mesi, le stime degli utili per azione sono aumentate dell'1,5% e le previsioni dei ricavi sono cresciute di quasi il 3% negli ultimi 60 giorni, indicando una crescente fiducia nelle prospettive dell'azienda.
Tuttavia, l'azione è scesa del 40% dall'inizio dell'anno, scambiandosi vicino al minimo a 52 settimane di 7,46 dollari dopo aver raggiunto un massimo di 30,14 dollari. La pressione sui nomi delle infrastrutture dei data center si è intensificata alla fine di ottobre a causa delle preoccupazioni riguardanti le spese per l'intelligenza artificiale degli hyperscaler e la crescita dei rendimenti obbligazionari.
Un punto focale principale per gli investitori è se Cipher abbia iniziato a riscuotere affitti dal suo impianto principale di Barber Lake in Texas. L'azienda ha esteso la durata del contratto del sito a 20 anni, con ricavi contrattuali totali che superano i 9 miliardi di dollari. Le consegne iniziali delle sale dati al cliente Fluidstack, sostenuto da Google, sono previste in fasi dal quarto trimestre del 2026 fino all'inizio del 2027, con l'avvio dei pagamenti degli affitti alla consegna. La conferma che i pagamenti di ottobre siano iniziati validerebbe la tempistica della transizione dell'azienda.
I partecipanti al mercato esamineranno anche l'esecuzione rispetto al portafoglio di clienti di alta qualità dell'azienda. Cipher ha assicurato 493 megawatt di locazioni per data center AI, comprendenti 286 megawatt direttamente con Amazon Web Services e 207 megawatt con Fluidstack. Sebbene gli analisti di UBS abbiano notato che la capacità per Amazon è stata consegnata circa due mesi prima della scadenza, rimangono domande riguardo alla capacità dell'azienda di mantenere questo slancio mentre gestisce i costi di costruzione in aumento.
La conversione del pipeline è un'altra area critica di osservazione. L'azienda mantiene un pipeline di sviluppo da 4,6 gigawatt, ma solo il 13% è attualmente sotto contratto. Gran parte di questo pipeline è concentrata in Texas e soggetta a revisione regolamentare, creando incertezza sulle prospettive di crescita future. Dopo un disastroso secondo trimestre in cui i ricavi hanno mancato le stime del 24% a causa delle chiusure dell'estrazione di Bitcoin, il prossimo rapporto metterà alla prova se la svolta di Cipher verso i ricavi contrattuali dell'infrastruttura AI possa stabilizzare i risultati e giustificare gli obiettivi di prezzo ottimistici del mercato.
Fonti: Investing.com News.