A Cipher Digital Inc. está programada para divulgar seus resultados financeiros do terceiro trimestre na segunda-feira, atraindo intensa escrutínio dos investidores ansiosos para ver se o operador de data centers consegue executar com sucesso sua mudança estratégica da mineração de criptomoedas para infraestrutura de inteligência artificial. A empresa enfrenta riscos significativos de execução e desafios mais amplos do setor enquanto navega por essa transformação.
Analistas projetam que a empresa registrará um prejuízo de 24 centavos por ação sobre uma receita de US$ 38,1 milhões. Embora esse valor de receita represente um aumento sequencial de 53% em relação aos US$ 24,8 milhões do segundo trimestre, permanece 47% menor que o mesmo período do ano anterior, à medida que as operações se afastam da mineração de Bitcoin. O prejuízo antecipado marcaria uma melhoria em relação ao prejuízo de 65 centavos do trimestre anterior, que havia superestimado significativamente as expectativas do mercado.
Apesar desses obstáculos operacionais, o sentimento de Wall Street permanece amplamente positivo. Vinte dos 22 analistas classificam a Cipher Digital como compra, com uma meta de preço média de US$ 28,55, sugerindo uma potencial valorização de 252% em relação ao preço atual da ação de US$ 8,10. Nos últimos dois meses, as estimativas de lucro por ação aumentaram 1,5%, e as previsões de receita cresceram quase 3% nos últimos 60 dias, indicando uma crescente confiança na perspectiva da empresa.
No entanto, a ação caiu 40% no ano até o momento, negociando perto de sua mínima de 52 semanas de US$ 7,46 após atingir um máximo de US$ 30,14. A pressão sobre os nomes de infraestrutura de data centers intensificou-se no final de outubro devido a preocupações com os gastos em IA dos hiperscalers e o aumento das taxas de juros dos títulos.
Um foco principal para os investidores é saber se a Cipher começou a coletar aluguéis de sua instalação bandeira Barber Lake, no Texas. A empresa estendeu a duração do contrato do local para 20 anos, com receita contratada total superior a US$ 9 bilhões. As entregas iniciais das salas de dados ao inquilino Fluidstack, que é apoiado pelo Google, devem ocorrer em fases do quarto trimestre de 2026 até o início de 2027, com os pagamentos de aluguel começando na entrega. A confirmação de que os pagamentos de outubro começaram validaria a linha do tempo de transição da empresa.
Os participantes do mercado também examinarão a execução em relação ao seu portfólio de inquilinos de alta qualidade. A Cipher garantiu 493 megawatts de contratos de locação de data centers de IA, compreendendo 286 megawatts diretamente com a Amazon Web Services e 207 megawatts com a Fluidstack. Embora analistas da UBS tenham observado que a capacidade para a Amazon foi entregue aproximadamente dois meses antes do prazo, permanecem dúvidas sobre a capacidade da empresa de manter esse ímpeto enquanto gerencia os custos de construção em escalada.
A conversão do pipeline é outra área crítica de observação. A empresa mantém um pipeline de desenvolvimento de 4,6 gigawatts, mas apenas 13% está atualmente sob contrato. Grande parte desse pipeline está concentrada no Texas e sujeita a revisão regulatória, criando incerteza em torno das perspectivas de crescimento futuro. Após um desastroso segundo trimestre onde a receita perdeu as estimativas em 24% devido aos desligamentos da mineração de Bitcoin, o próximo relatório testará se o pivô da Cipher para receita contratada de infraestrutura de IA pode estabilizar os resultados e justificar as metas de preço otimistas do mercado.
Fontes: Investing.com News.