Cipher Digital Inc. está programada para informar sus resultados financieros del tercer trimestre el lunes, atrayendo un escrutinio intenso por parte de los inversores ansiosos por ver si el operador de centros de datos puede ejecutar con éxito su cambio estratégico de la minería de criptomonedas a la infraestructura de inteligencia artificial. La empresa enfrenta riesgos significativos de ejecución y desafíos más amplios del sector mientras navega esta transformación.

Los analistas proyectan que la empresa registrará una pérdida de 24 centavos por acción sobre ingresos de 38,1 millones de dólares. Si bien esta cifra de ingresos representa un aumento secuencial del 53% respecto a los 24,8 millones de dólares del segundo trimestre, sigue siendo un 47% menor que en el mismo período del año anterior a medida que las operaciones se alejan de la minería de Bitcoin. La pérdida anticipada marcaría una mejora con respecto a la pérdida de 65 centavos del trimestre anterior, que había fallado significativamente las estimaciones del mercado.

A pesar de estos obstáculos operativos, el sentimiento de Wall Street sigue siendo mayoritariamente positivo. Veinte de los 22 analistas califican a Cipher Digital como una compra, con un objetivo de precio medio de 28,55 dólares, lo que sugiere un potencial al alza del 252% desde el precio actual de la acción de 8,10 dólares. Durante los últimos dos meses, las estimaciones de ganancias por acción han aumentado un 1,5%, y las previsiones de ingresos han crecido casi un 3% en los últimos 60 días, lo que indica una creciente confianza en la perspectiva de la empresa.

Sin embargo, la acción ha caído un 40% desde el inicio del año, cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas de 7,46 dólares después de alcanzar un máximo de 30,14 dólares. La presión sobre los nombres de infraestructura de centros de datos se intensificó a finales de octubre debido a las preocupaciones sobre el gasto en IA de los hiperscalers y el aumento de los rendimientos de los bonos.

Un foco principal para los inversores es si Cipher ha comenzado a cobrar alquileres de su instalación insignia Barber Lake en Texas. La empresa extendió la duración del contrato del sitio a 20 años, con ingresos contratados totales que superan los 9.000 millones de dólares. Las entregas iniciales de salas de datos al inquilino Fluidstack, respaldado por Google, se esperan en fases desde el cuarto trimestre de 2026 hasta principios de 2027, con los pagos de alquiler comenzando tras la entrega. La confirmación de que los pagos de octubre han comenzado validaría la línea de tiempo de transición de la empresa.

Los participantes del mercado también examinarán la ejecución frente a la cartera de inquilinos de alta calidad de la empresa. Cipher ha asegurado 493 megavatios de arrendamientos de centros de datos de IA, que comprenden 286 megavatios directamente con Amazon Web Services y 207 megavatios con Fluidstack. Si bien los analistas de UBS señalaron que la capacidad para Amazon se entregó aproximadamente dos meses antes de lo programado, persisten dudas sobre la capacidad de la empresa para mantener este impulso mientras gestiona los costos de construcción en aumento.

La conversión del pipeline es otra área crítica de observación. La empresa mantiene un pipeline de desarrollo de 4,6 gigavatios, pero solo el 13% está actualmente bajo contrato. Gran parte de este pipeline se concentra en Texas y está sujeto a revisión regulatoria, lo que crea incertidumbre sobre las perspectivas de crecimiento futuro. Tras un desastroso segundo trimestre donde los ingresos fallaron las estimaciones en un 24% debido a los cierres de minería de Bitcoin, el próximo informe pondrá a prueba si el giro de Cipher hacia los ingresos de infraestructura de IA contratados puede estabilizar los resultados y justificar los objetivos de precio optimistas del mercado.

Fuentes: Investing.com News.