Piper Sandler erhöhte das Kursziel für die Aktien von Teladoc Health von 9 auf 11 US-Dollar und behielt die Einstufung „Overweight“ bei. Die Teladoc-Aktie wurde laut dem Bericht bei 8,24 US-Dollar gehandelt, nachdem sie in der vorangegangenen Woche um 36 % gestiegen war.

Das revidierte Kursziel berücksichtigt die Umsätze und das bereinigte EBITDA von Teladoc im dritten Quartal 2026, die die Erwartungen übertrafen. Piper Sandler stützte seine Bewertung auf ein 10,0-faches EBITDA von Integrated Care, hochgerechnet auf das Kalenderjahr 2027 statt auf 2026.

Das von Versicherungen bezahlte Geschäft von BetterHelp erreichte im dritten Quartal eine annualisierte Umsatzrate von 140 Millionen US-Dollar. Teladoc erwartet, dass diese Zahl bis zum Ende des Kalenderjahres 2027 200 Millionen US-Dollar erreichen wird.

Piper Sandler erklärte, Integrated Care bleibe die Priorität des Managements und die wichtigste Grundlage für die Einstufung „Overweight“, während BetterHelp die kurzfristige Investmentstory des Unternehmens präge. Die Firma könnte BetterHelp in ihrem Enterprise-Kursziel letztlich einen zusätzlichen Wert zuweisen, sobald sie mehr Vertrauen in die Nachhaltigkeit des Übergangs der Sparte zu Versicherungszahlungen gewonnen hat.

Für diese Einschätzung seien aufgrund der ausgeprägten Saisonalität von BetterHelp und der bislang nicht dokumentierten Auswirkungen von Veränderungen bei den Direktkundenausgaben für Werbung auf das von Versicherungen bezahlte Geschäft vier vollständige Quartale der Umsetzung erforderlich.

Die Ergebnisse von Teladoc im dritten Quartal umfassten einen Verlust von 0,15 US-Dollar je Aktie, der geringer ausfiel als der erwartete Verlust von 0,22 US-Dollar, sowie einen Umsatz von 605,1 Millionen US-Dollar gegenüber der Prognose von 588,4 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen hob außerdem seinen Ausblick für das Gesamtjahr an, während das bereinigte EBITDA auf 79 Millionen US-Dollar stieg und sich die bereinigte EBITDA-Marge ausweitete.

Der Umsatz sank im Jahresvergleich um 3,4 %, was die Schwäche im Selbstzahlergeschäft von BetterHelp widerspiegelte, obwohl der Versicherungsumsatz deutlich wuchs. Die Segmente Integrated Care und BetterHelp von Teladoc übertrafen die Erwartungen jeweils leicht. Auch UBS und Stifel erhöhten ihre Kursziele, behielten jedoch jeweils die Einstufungen „Neutral“ und „Hold“ bei und verwiesen auf den anhaltenden Wettbewerbsdruck.

Quellen: Investing.com News.