O Itaú BBA rebaixou a recomendação da Coca-Cola FEMSA (NYSE: KOF) de Outperform para Market Perform, citando a avaliação da ação após uma forte alta. A instituição manteve seu preço-alvo em US$ 116. O analista Alejandro Fuchs disse que o Itaú BBA atualizou suas perspectivas e estimativas após os ganhos.
As ações tiveram retorno de 27% no acumulado do ano e subiram 41% no último ano, de acordo com o relatório. Também superaram o mercado mexicano em 20% neste ano e ocupam o segundo lugar entre as ações de melhor desempenho no setor de consumo. A US$ 117,05, a ação era negociada cerca de 4% abaixo de sua máxima de 52 semanas, de US$ 122,14.
O Itaú BBA manteve sua meta para o fim de 2027, de MXN 220 por ação, mas afirmou que seria prudente esperar até lá, pois a empresa poderia enfrentar possíveis obstáculos. A instituição espera que a Coca-Cola FEMSA distribua o excesso de caixa aos acionistas em 2027, o que poderia resultar em um dividend yield de 6% a 7%; esse possível pagamento não está incluído em seu modelo. O dividend yield atual é de 3,2%.
O relatório informou que a Coca-Cola FEMSA é negociada a uma relação preço/lucro de 18,9, a mais alta entre as engarrafadoras regionais da Coca-Cola, e tem um índice PEG de 6,8. Fuchs disse que a relação risco-retorno não era atraente nos níveis atuais e que a instituição aguardaria um ponto de entrada melhor antes de adotar uma visão mais positiva.
Separadamente, a empresa divulgou resultados recordes no terceiro trimestre de 2026. O volume consolidado aumentou 5,3%, chegando a 1,1 bilhão de caixas unitárias, enquanto a receita cresceu 10,9%, para MXN 79,7 bilhões. O lucro bruto aumentou 14,5% e o EBITDA ajustado subiu 16,2%, favorecidos pela redução dos custos de adoçantes e PET, por preços mais fortes e por um mix de produtos favorável, de acordo com o relatório.
Fontes: Investing.com News.