Itaú BBA rebajó la calificación de Coca-Cola FEMSA (NYSE: KOF) de Desempeño superior a Desempeño de mercado, citando la valoración de la acción tras un fuerte repunte. La firma mantuvo su precio objetivo en 116 dólares. El analista Alejandro Fuchs dijo que Itaú BBA había actualizado sus perspectivas y estimaciones después de las ganancias.
Según el informe, las acciones han rendido un 27% en lo que va del año y han subido un 41% durante el último año. También han superado al mercado mexicano en un 20% este año y ocupan el segundo lugar entre las acciones con mejor desempeño del sector de consumo. A 117,05 dólares, la acción cotizaba aproximadamente un 4% por debajo de su máximo de 52 semanas, de 122,14 dólares.
Itaú BBA mantuvo su precio objetivo de MXN 220 por acción para finales de 2027, pero dijo que sería prudente esperar hasta entonces, ya que la empresa podría enfrentar posibles obstáculos. La firma espera que Coca-Cola FEMSA distribuya el exceso de efectivo a sus accionistas en 2027, lo que podría generar una rentabilidad por dividendo del 6% al 7%; ese posible pago no está incluido en su modelo. La rentabilidad por dividendo actual es del 3,2%.
El informe indicó que Coca-Cola FEMSA cotiza a una relación precio-beneficio de 18,9, la más alta entre las embotelladoras regionales de Coca-Cola, y tiene una relación PEG de 6,8. Fuchs dijo que la relación entre riesgo y rentabilidad no era atractiva a los niveles actuales y que la firma esperaría un mejor punto de entrada antes de adoptar una perspectiva más positiva.
Por separado, la empresa informó resultados récord para el tercer trimestre de 2026. El volumen consolidado aumentó un 5,3%, hasta 1.100 millones de cajas unidad, mientras que los ingresos crecieron un 10,9%, hasta MXN 79.700 millones. Según el informe, la utilidad bruta aumentó un 14,5% y el EBITDA ajustado subió un 16,2%, impulsados por menores costos de edulcorantes y PET, precios más sólidos y una combinación de productos favorable.
Fuentes: Investing.com News.