Itaú BBA ha declassato Coca-Cola FEMSA (NYSE: KOF) da Outperform a Market Perform, citando la valutazione del titolo dopo un forte rialzo. La società ha mantenuto il prezzo obiettivo a 116 dollari. L’analista Alejandro Fuchs ha dichiarato che Itaú BBA aveva aggiornato le proprie previsioni e stime in seguito ai guadagni.

Secondo il rapporto, dall’inizio dell’anno le azioni hanno reso il 27% e sono salite del 41% nell’ultimo anno. Quest’anno hanno inoltre sovraperformato il mercato messicano del 20% e sono il secondo titolo con la migliore performance nel settore dei beni di consumo. A 117,05 dollari, il titolo veniva scambiato a circa il 4% sotto il massimo delle ultime 52 settimane, pari a 122,14 dollari.

Itaú BBA ha confermato il proprio obiettivo di fine 2027 di 220 MXN per azione, ma ha affermato che sarebbe prudente attendere prima di allora, poiché la società potrebbe dover affrontare potenziali ostacoli. La società prevede che Coca-Cola FEMSA distribuisca agli azionisti la liquidità in eccesso nel 2027, con un possibile rendimento da dividendo del 6%-7%; tale potenziale distribuzione non è inclusa nel modello. Il rendimento da dividendo attuale è del 3,2%.

Il rapporto afferma che Coca-Cola FEMSA è scambiata a un rapporto prezzo/utili di 18,9, il più alto tra gli imbottigliatori regionali di Coca-Cola, e presenta un rapporto PEG di 6,8. Fuchs ha dichiarato che, ai livelli attuali, il profilo rischio-rendimento non è interessante e che la società attenderà un punto di ingresso più favorevole prima di adottare una visione più positiva.

Separatamente, la società ha comunicato risultati record per il terzo trimestre del 2026. Il volume consolidato è aumentato del 5,3%, raggiungendo 1,1 miliardi di casse unitarie, mentre i ricavi sono cresciuti del 10,9%, arrivando a 79,7 miliardi di MXN. Secondo il rapporto, l’utile lordo è aumentato del 14,5% e l’EBITDA rettificato è salito del 16,2%, sostenuti dai minori costi di dolcificanti e PET, da prezzi più elevati e da un mix di prodotti favorevole.

Fonti: Investing.com News.