Itaú BBA stuft Coca-Cola FEMSA nach Kursrallye wegen Bewertung auf „Market Perform“ herab

Itaú BBA stufte Coca-Cola FEMSA (NYSE: KOF) aufgrund der Bewertung der Aktie nach einer starken Rallye von „Outperform“ auf „Market Perform“ herab. Das Unternehmen behielt sein Kursziel von 116 US-Dollar bei. Analyst Alejandro Fuchs sagte, Itaú BBA habe nach den Kursgewinnen seine Prognose und Schätzungen aktualisiert.

Laut dem Bericht erzielten die Aktien seit Jahresbeginn eine Rendite von 27 % und stiegen im vergangenen Jahr um 41 %. In diesem Jahr entwickelten sie sich zudem um 20 % besser als der mexikanische Markt und waren die Aktie mit der zweitbesten Wertentwicklung im Konsumgütersektor. Bei einem Kurs von 117,05 US-Dollar wurde die Aktie etwa 4 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 122,14 US-Dollar gehandelt.

Itaú BBA hielt an seinem Kursziel von 220 MXN je Aktie für Ende 2027 fest, erklärte jedoch, es sei ratsam, bis dahin abzuwarten, da dem Unternehmen mögliche Gegenwinde bevorstehen könnten. Das Unternehmen erwartet, dass Coca-Cola FEMSA 2027 überschüssige Barmittel an die Aktionäre ausschütten wird, was eine Dividendenrendite von 6 % bis 7 % ergeben könnte; diese potenzielle Ausschüttung ist in seinem Modell nicht berücksichtigt. Die aktuelle Dividendenrendite beträgt 3,2 %.

Dem Bericht zufolge wird Coca-Cola FEMSA mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 18,9 gehandelt, dem höchsten unter den regionalen Coca-Cola-Abfüllern, und weist ein PEG-Verhältnis von 6,8 auf. Fuchs sagte, das Risiko-Ertrags-Profil sei auf dem aktuellen Niveau nicht überzeugend, und das Unternehmen werde auf einen günstigeren Einstiegszeitpunkt warten, bevor es eine positivere Einschätzung abgebe.

Separat meldete das Unternehmen Rekordergebnisse für das dritte Quartal 2026. Das konsolidierte Absatzvolumen stieg um 5,3 % auf 1,1 Milliarden Einheitskisten, während der Umsatz um 10,9 % auf 79,7 Milliarden MXN zunahm. Der Bruttogewinn wuchs um 14,5 % und das bereinigte EBITDA stieg um 16,2 %, gestützt durch niedrigere Kosten für Süßungsmittel und PET, eine stärkere Preisgestaltung und einen vorteilhaften Produktmix, so der Bericht.

Quellen: Investing.com News.