Morgan Stanley a abaissé la recommandation d’Ivanhoe Mines Ltd. à « Equalweight », contre « Overweight » auparavant, et réduit son objectif de cours de 11,80 $ CA à 10,00 $ CA. La banque estime que le titre pourrait rester sous pression au moins jusqu’en mars 2027, date à laquelle Ivanhoe devrait publier un plan minier actualisé.
Morgan Stanley a indiqué que les investisseurs pourraient attendre une exécution opérationnelle durable avant de retrouver confiance dans l’entreprise, après environ 18 mois de mauvaises surprises opérationnelles récurrentes. La banque a révisé ses prévisions à la suite des indications et des commentaires d’Ivanhoe après la publication de ses résultats du troisième trimestre 2026.
La banque prévoit désormais un BAIIA ajusté de 285 millions de dollars au quatrième trimestre 2026, soit 19 % de moins que son estimation précédente. Ses prévisions pour l’ensemble de l’année s’élèvent à 896 millions de dollars pour 2026, en baisse de 12 % par rapport aux prévisions antérieures ; à 1,189 milliard de dollars pour 2027, en baisse de 21 % ; et à 1,591 milliard de dollars pour 2028, en baisse de 10 %.
Les estimations de Morgan Stanley pour le bénéfice ajusté par action sont de 0,04 $ au quatrième trimestre 2026, de 0,11 $ pour 2026, de 0,18 $ pour 2027 et de 0,33 $ pour 2028.
Les résultats d’Ivanhoe au troisième trimestre ont été inférieurs aux attentes de Wall Street. L’entreprise a déclaré un bénéfice ajusté de 0,04 $ par action, contre une prévision de 0,0647 $, tandis que son chiffre d’affaires s’est établi à 263,84 millions de dollars, contre une estimation de 295,97 millions de dollars. Elle a également fait état de développements opérationnels dans ses activités liées au cuivre et au zinc, notamment d’un BAIIA ajusté de 241 millions de dollars et, pour la première fois, d’un chiffre d’affaires trimestriel supérieur à 1 milliard de dollars à Kamoa-Kakula.
Sources: Investing.com News.