Trinity Capital meldet für Q3 2026 einen Gewinn von 0,52 US-Dollar je Aktie und deckt damit die Dividende

Trinity Capital meldete für das dritte Quartal 2026 Kapitalanlageerträge von insgesamt 98,4 Millionen US-Dollar sowie Netto-Kapitalanlageerträge von 49,9 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,52 US-Dollar je Aktie. Nach Angaben des Unternehmens deckte das Ergebnis je Aktie 103 % der Quartalsausschüttung. Die Kapitalanlageerträge insgesamt lagen 30 % über dem Vorjahreszeitraum.

Die Business Development Company sagte im Quartal Fremd- und Eigenkapitalinvestitionen in Höhe von 880,5 Millionen US-Dollar zu und stellte 614,1 Millionen US-Dollar bereit. Damit kamen 15 Portfoliounternehmen hinzu. Zum 30. September verfügte sie über nicht abgerufene Zusagen in Höhe von 1,4 Milliarden US-Dollar, darunter unbedingte Zusagen von 126 Millionen US-Dollar an 17 Unternehmen.

Fremdkapitalinvestitionen beliefen sich zu Anschaffungskosten auf insgesamt 2,5 Milliarden US-Dollar; die Investitionen in Fremd- und Eigenkapital erreichten zusammen 2,8 Milliarden US-Dollar. Das verwaltete Plattformvermögen, einschließlich der von verbundenen Fonds verwalteten Vermögenswerte, betrug 3,4 Milliarden US-Dollar. Trinity meldete eine effektive Portfoliorendite von 15,2 %, einschließlich Gebühren und beschleunigter Erträge aus vorzeitigen Rückzahlungen, sowie eine Kernrendite von 12,8 % ohne diese Posten.

Das Portfolio verteilte sich auf fünf Kreditbereiche: Technologie, Ausrüstungsfinanzierung, Gesundheitswesen und Biowissenschaften, Sponsor-Finanzierungen sowie vermögensbasierte Kreditvergabe. Das Unternehmen erklärte, sein größtes Kreditengagement mache weniger als 3 % der Fremdkapitalinvestitionen aus. Nach beizulegendem Zeitwert waren 99,3 % der Fremdkapitalinvestitionen vertragsgemäß bedient. Das gewichtete durchschnittliche Kreditrating lag bei 3,1 gegenüber 2,9 im Vorjahr.

Variabel verzinste Anlagen machten, gemessen am ausstehenden Nennbetrag, 78,4 % der Fremdkapitalinvestitionen aus; bei den Kreditaufnahmen waren 42,1 % variabel verzinst. Trinity schätzte, dass ein Zinsanstieg um 100 Basispunkte das jährliche Nettoeinkommen um etwa 9 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,09 US-Dollar je Aktie erhöhen würde. Für einen Anstieg um 200 Basispunkte wurde ein Zuwachs von 21,3 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,22 US-Dollar je Aktie veranschlagt. Das Unternehmen erklärte, Zinsuntergrenzen bei vielen variabel verzinsten Vermögenswerten begrenzten die Auswirkungen sinkender Zinsen.

Zum 30. September verfügte Trinity über eine verfügbare Liquidität von 225 Millionen US-Dollar: 20,7 Millionen US-Dollar in Barmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie 204,3 Millionen US-Dollar an verfügbarer Kreditkapazität aus der Kreditfazilität bei KeyBank. Die Nettoverschuldungsquote lag bei 1,17x. Außerdem meldete das Unternehmen nicht ausgeschüttete Erträge von 66,8 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,69 US-Dollar je Aktie.

Laut der Präsentation hatte Trinity 28 Quartale in Folge reguläre Quartalsdividenden gezahlt. Bis zum 30. September 2026 beliefen sich die kumulierten regulären Dividenden auf insgesamt 12,08 US-Dollar je Aktie; Sonderdividenden kamen auf 0,70 US-Dollar je Aktie. Die annualisierte Dividendenrendite betrug 11,6 %, berechnet auf Grundlage der monatlichen Dividende des dritten Quartals von 0,17 US-Dollar je Aktie und des Schlusskurses vom 30. September von 17,55 US-Dollar.

Trinity erklärte, mit der bislang größten Pipeline in das vierte Quartal zu gehen, und erwartete, dass die Kapitalbereitstellung in allen Kreditbereichen weitergehen werde. Zu den Plänen gehört der Ausbau der Plattform für verwaltete Fonds. Das Unternehmen teilte mit, sein SBIC-Fonds habe Eigenkapitalzusagen von mehr als 75 Millionen US-Dollar erhalten und könne bei voller Größe eine Gesamtkapazität von über 300 Millionen US-Dollar erreichen. Das Management beschrieb außerdem ein Joint Venture für Sponsor-Finanzierungen mit Capital Southwest, das eine Kapazität von bis zu 500 Millionen US-Dollar bereitstellen könnte.

Laut der Präsentation erwartet das Management für 2027 ein „Jahr mit stabilen bis steigenden Spreads“, da eine knappere Liquidität und schwierigere Mittelbeschaffung im Bereich Private Credit die Preisgestaltung für neue Kredite verbessern könnten. Das Unternehmen erklärte, es wolle die Nettoverschuldungsquote bei etwa 1,17x halten und sein Aktienplatzierungsprogramm am Markt nutzen, wenn die Ausgabe von Aktien den Aktionären zugutekommt.

Quellen: Investing.com News.