As ações da SanDisk caíram 51% em relação à máxima de 52 semanas, de US$ 2.354,39, para US$ 1.150,89, embora a fabricante de memória flash NAND tenha reportado fortes resultados financeiros e uma demanda crescente de clientes de data centers. Os números destacam uma discrepância entre o desempenho recente das ações e os resultados operacionais mais recentes, embora a empresa ainda enfrente riscos relacionados à concentração de clientes e ao mercado consumidor.
No ano fiscal de 2026, a receita aumentou 175%, para US$ 20,25 bilhões. A receita do quarto trimestre chegou a US$ 8,97 bilhões, alta de 372% em relação ao ano anterior, enquanto a margem bruta não GAAP atingiu o recorde de 84,6%. A receita de data centers cresceu 103% em relação ao trimestre anterior, para US$ 2,98 bilhões, e representou 38% dos bits enviados durante o trimestre, ante 12% um ano antes.
Até o fim do quarto trimestre fiscal, a SanDisk havia assinado oito contratos de longo prazo com clientes de data centers e de edge computing. Os acordos incluem compromissos mínimos de receita de US$ 93,9 bilhões, respaldados por garantias financeiras de US$ 16,5 bilhões. Eles abrangem mais da metade da oferta de bits que a empresa espera ter no ano fiscal de 2027 e cerca de dois terços da oferta no ano fiscal de 2028.
A SanDisk também reportou US$ 5,04 bilhões em fluxo de caixa livre ajustado no quarto trimestre, equivalente a uma margem de 56%. A empresa gastou US$ 4,5 bilhões em recompra de ações e ainda tinha US$ 15,5 bilhões autorizados para esse fim. A dívida total era de US$ 201 milhões no fim do ano fiscal de 2026, abaixo dos US$ 2,07 bilhões registrados um ano antes.
Dados da InvestingPro citados no relatório indicam que a relação preço/lucro histórica da SanDisk é de 8,4 e a relação projetada é de 9,0. Sua estimativa de valor justo é de US$ 1.630,19, ou 41,6% acima do preço da ação mencionado no relatório. A publicação também observa que 21 dos 25 analistas incluídos nos dados de consenso citados classificaram a ação como Compra, com preço-alvo médio de US$ 2.143,83.
Os resultados da empresa vêm acompanhados de riscos relevantes. A receita do quarto trimestre com consumidores caiu 32% em relação ao trimestre anterior, para US$ 556 milhões, enquanto alguns grandes clientes respondem por uma parcela significativa dos compromissos de fornecimento. O relatório também identifica os investimentos de concorrentes, incluindo a Micron, como um fator competitivo.
Fontes: Investing.com News.