Le azioni SanDisk hanno perso il 51% rispetto al massimo delle ultime 52 settimane, pari a 2.354,39 dollari, scendendo a 1.150,89 dollari, nonostante il produttore di memorie flash NAND abbia riportato solidi risultati finanziari e una domanda in crescita da parte dei clienti dei data center. I dati evidenziano una divergenza tra la recente performance del titolo e gli ultimi risultati operativi, anche se l’azienda deve ancora affrontare rischi legati alla concentrazione dei clienti e al mercato consumer.
Nell’esercizio 2026, i ricavi sono aumentati del 175%, raggiungendo 20,25 miliardi di dollari. Nel quarto trimestre i ricavi sono arrivati a 8,97 miliardi di dollari, in aumento del 372% rispetto all’anno precedente, mentre il margine lordo non-GAAP ha toccato il livello record dell’84,6%. I ricavi dai data center sono aumentati del 103% su base sequenziale, raggiungendo 2,98 miliardi di dollari, e hanno rappresentato il 38% dei bit spediti nel trimestre, rispetto al 12% dell’anno precedente.
Alla fine del quarto trimestre dell’esercizio, SanDisk aveva firmato otto accordi a lungo termine con clienti dei data center e del settore edge. Gli accordi prevedono impegni minimi di ricavi pari a 93,9 miliardi di dollari, garantiti da garanzie finanziarie per 16,5 miliardi di dollari. Coprono oltre la metà della fornitura di bit prevista dall’azienda per l’esercizio 2027 e circa due terzi di quella per l’esercizio 2028.
SanDisk ha inoltre riportato un flusso di cassa libero rettificato di 5,04 miliardi di dollari nel quarto trimestre, pari a un margine del 56%. Ha speso 4,5 miliardi di dollari per il riacquisto di azioni e disponeva ancora di un’autorizzazione residua di 15,5 miliardi di dollari. Alla fine dell’esercizio 2026, il debito totale ammontava a 201 milioni di dollari, in calo rispetto ai 2,07 miliardi di dollari dell’anno precedente.
I dati di InvestingPro citati nel rapporto indicano per SanDisk un rapporto prezzo/utili degli ultimi dodici mesi pari a 8,4 e un rapporto prospettico pari a 9,0. La stima del Fair Value è di 1.630,19 dollari, ovvero il 41,6% in più rispetto al prezzo delle azioni menzionato nel rapporto. La pubblicazione segnala inoltre che, secondo i dati di consenso che cita, 21 analisti su 25 hanno assegnato al titolo un giudizio Buy, con un prezzo obiettivo medio di 2.143,83 dollari.
I risultati dell’azienda comportano rischi significativi. Nel quarto trimestre, i ricavi dal mercato consumer sono diminuiti del 32% su base sequenziale, attestandosi a 556 milioni di dollari, mentre pochi grandi clienti rappresentano una quota significativa degli impegni di fornitura. Il rapporto individua inoltre gli investimenti dei concorrenti, tra cui Micron, come un fattore competitivo.
Fonti: Investing.com News.