A Energy Transfer LP deve divulgar seus resultados do terceiro trimestre antes da abertura do mercado na terça-feira, com os investidores atentos a se a operadora de infraestrutura midstream conseguirá manter seu ritmo de crescimento à medida que os ganhos relacionados às commodities diminuem em relação ao segundo trimestre, excepcionalmente forte.
Os analistas esperam que a empresa de oleodutos sediada em Dallas registre lucro de US$ 0,40 por unidade e receita de US$ 30,98 bilhões no trimestre encerrado em setembro. A previsão representaria uma queda sequencial significativa em relação ao segundo trimestre, quando a Energy Transfer registrou lucro de US$ 0,59 por unidade, bem acima do consenso de US$ 0,37 dos analistas.
Wall Street continua amplamente positiva em relação à ação. Vinte dos 23 analistas recomendam compra, enquanto o preço-alvo consensual é de US$ 24,70, em comparação com o preço atual de US$ 20,91. No entanto, as estimativas de lucro caíram cerca de 10,5% nos últimos dois meses, enquanto as projeções de receita permaneceram praticamente inalteradas, sugerindo cautela quanto à rentabilidade no curto prazo, e não quanto aos volumes esperados.
Uma questão fundamental será a esperada moderação dos ganhos relacionados às commodities. O analista da Mizuho, Gabriel Moreen, afirmou em um relatório de outubro que as condições de mercado devem se normalizar em relação aos níveis excepcionalmente fortes observados no segundo trimestre, mantendo, ao mesmo tempo, uma visão positiva sobre a capacidade da Energy Transfer de continuar se expandindo.
Também se espera que os investidores examinem o papel da empresa no crescimento dos data centers de inteligência artificial. A Energy Transfer garantiu compromissos para aproximadamente 900.000 Mcf/d de volumes de gás natural destinados aos data centers de IA da Oracle e está desenvolvendo projetos de expansão na Bacia do Permiano e ao longo da Costa do Golfo. Essas iniciativas posicionam a empresa para se beneficiar do aumento da demanda por geração de energia.
A alocação de capital será outro foco após a aquisição da Vaquero Midstream pela Energy Transfer, no valor de US$ 2,625 bilhões. A transação ampliou a presença da empresa na Bacia de Delaware, enquanto os gastos adicionais de crescimento são direcionados a novas infraestruturas de líquidos de gás natural e exportação. Isso inclui os terminais de GNL de Nederland, cujo custo supera US$ 1 bilhão e cuja conclusão está prevista apenas para meados de 2029, criando uma lacuna de vários anos entre o investimento e a geração de fluxo de caixa.
A Energy Transfer aumentou recentemente sua distribuição trimestral para US$ 0,3425 por unidade, representando um rendimento de 6,66%. A medida indicou confiança na geração de fluxo de caixa apesar das despesas de capital elevadas.
O relatório trimestral oferecerá aos investidores uma visão mais clara sobre se a Energy Transfer conseguirá administrar a pressão sobre os lucros no curto prazo enquanto avança em seus planos de longo prazo para a demanda de gás relacionada à IA e as exportações de GNL. As estimativas ano a ano apontam para um crescimento de 43% no lucro por ação e de 55% na receita.
Fontes: Investing.com News.