Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram depois que se projetou que os democratas assumiriam o controle das duas câmaras do Congresso, levando os investidores a considerar se o impasse político poderia conter novos empréstimos e reduzir a oferta de títulos do governo. Os preços dos títulos se movem na direção oposta à dos rendimentos.

O rendimento dos títulos de 10 anos recuou para 4,912%, depois de chegar a 4,89% durante a noite, enquanto o rendimento dos títulos de dois anos caiu para 4,606%. O rendimento dos títulos de 30 anos cedeu para 5,290%. As notas de cinco anos lideraram a alta, com o rendimento caindo até nove pontos-base, para 4,68%. O rendimento dos títulos de 10 anos está agora cerca de 45 pontos-base abaixo do pico de 5,3645% registrado em 7 de outubro, o nível mais alto desde 2002.

Os resultados indicaram avanços democratas na Câmara e no Senado. Os investidores viram o controle do Congresso pela oposição como um possível obstáculo a novos cortes de impostos ou gastos financiados por déficits, o que poderia limitar a oferta de títulos e o estímulo fiscal. Analistas citados pela Reuters disseram que os mercados pareciam estar incorporando uma vitória democrata mais expressiva do que o esperado.

O déficit dos EUA chegou a cerca de US$ 2 trilhões no ano passado, ou aproximadamente 6% do PIB, enquanto a dívida nacional ficou próxima de 100% do PIB. No entanto, um governo dividido não resolveria o déficit subjacente, e os empréstimos persistentes, a inflação e a política do Federal Reserve poderiam limitar a queda dos rendimentos de prazo mais longo. A Casa Branca também mantém ampla autoridade sobre tarifas e política externa.

Os títulos do Tesouro também receberam apoio da procura por ativos mais seguros, enquanto os futuros das ações dos EUA caíram até 2% durante a noite, com ações de IA liderando as quedas na Ásia em meio a preocupações com um escrutínio regulatório mais rigoroso. Mais tarde, as ações se recuperaram. O índice do dólar caiu 0,37%, para 101,34, seu nível mais baixo em um mês, enquanto o iene subiu 0,7%, para 157,55 por dólar.

Os investidores também avaliavam os dados econômicos e as perspectivas para as taxas de juros. As vagas de emprego em setembro aumentaram em 333.000, chegando a 7,523 milhões, acima de todas as estimativas dos economistas e no nível mais alto desde maio. Os pedidos de demissão também subiram ao nível mais alto desde maio de 2023. Uma estimativa pontual do mercado indicou cerca de 85% de chance de o Fed elevar os juros em dezembro, acima dos aproximadamente 73% de segunda-feira. O Fed manteve sua taxa entre 3,75% e 4,00% na semana passada, em uma votação de 10 a 2, com dois dirigentes defendendo um aumento.

O relatório de emprego da ADP de outubro estava previsto para as 8h15 ET, seguido pelo indicador de serviços do ISM, às 10h. Os economistas esperavam que a ADP informasse um aumento de cerca de 69.000 empregos, em comparação com 90.000 no mês anterior. As previsões para o relatório de emprego de sexta-feira apontavam para um aumento mais modesto, de aproximadamente 55.000 a 65.000.

A declaração trimestral de refinanciamento do Tesouro, prevista para as 8h30 ET, era outro foco para os operadores de títulos que buscavam mudanças nos volumes dos leilões. Se os valores permanecerem inalterados, os leilões da próxima semana totalizarão US$ 125 bilhões: US$ 58 bilhões em notas de três anos, US$ 42 bilhões em notas de 10 anos e US$ 25 bilhões em títulos de 30 anos.

O Tesouro vendeu um volume recorde de US$ 839 bilhões em títulos na semana passada e estimou, na segunda-feira, que os empréstimos no quarto trimestre seriam de US$ 618 bilhões, US$ 10 bilhões abaixo da projeção feita em agosto. Os planos de refinanciamento e o relatório de emprego de sexta-feira podem ajudar a determinar se os investidores continuarão favorecendo a ideia de que o impasse político conterá os empréstimos ou se voltarão a atenção para a oferta de títulos e a inflação.

Fontes: Investing.com News.