A Bernstein recomendou a compra de ações de empresas expostas à infraestrutura de inteligência artificial, argumentando que as preocupações com a oposição política à construção de centros de dados nos Estados Unidos podem ter criado uma oportunidade atrativa antes das eleições intercalares de terça-feira.
A corretora identificou a Quanta Services, a Eaton, a Vertiv e a Equinix entre as suas ações preferidas. Alertou que as ações poderão inicialmente sofrer pressão se os candidatos favoráveis a restrições mais rigorosas ao desenvolvimento de centros de dados tiverem um bom desempenho, mas afirmou que o mercado pode ter superestimado o risco de os projetos serem interrompidos.
A Bernstein estima que 244 gigawatts, ou cerca de 56% da carteira de projetos de centros de dados dos EUA, de 433 GW, estão expostos a riscos políticos com base nas probabilidades eleitorais e nas posições políticas dos candidatos. No entanto, espera que o debate político se concentre principalmente na exigência de que os promotores assumam uma parcela maior dos custos de eletricidade e de infraestrutura da rede, em vez de bloquear totalmente a construção.
A corretora manteve classificações de Outperform para a Quanta Services, com um preço-alvo de 804 dólares, para a Eaton, de 534 dólares, e para a Vertiv, de 376 dólares. Também favoreceu a Equinix, com um preço-alvo de 1.270 dólares, e a Digital Realty, com um preço-alvo de 226 dólares, citando a exposição de ambas à procura por infraestrutura de centros de dados.
Entre outras ações norte-americanas preferidas estavam a nVent, com um preço-alvo de 233 dólares; a Johnson Controls, de 194 dólares; a Trane Technologies, de 555 dólares; a Forgent, de 48 dólares; e a Legence, de 103 dólares. A Bernstein também manteve uma classificação de Outperform para a GE Vernova, com um preço-alvo de 1.298 dólares, destacando oportunidades em toda a cadeia de fornecimento de equipamentos elétricos e infraestrutura de energia.
Na Europa, a Bernstein favoreceu a Siemens, com um preço-alvo de 330 euros, a Siemens Energy, de 210 euros, e a Schneider Electric, de 340 euros.
As recomendações surgem num momento em que cresce a resistência pública à expansão dos centros de dados, com os custos da eletricidade e as preocupações ambientais a tornarem-se questões políticas relevantes. A Bernstein afirmou que a construção de centros de dados representa uma contribuição económica significativa, correspondendo a cerca de 8% do PIB a nível estadual, enquanto os salários da mão de obra especializada representam aproximadamente 3%.
A corretora espera que os promotores enfrentem obrigações financeiras maiores relativas à infraestrutura de energia e às melhorias da rede. Ainda assim, considera que esses custos adicionais seriam relativamente imateriais e provavelmente não comprometeriam o ciclo mais amplo de investimento em infraestrutura de IA.
Fontes: Investing.com News.