Bernstein ha recomendado comprar acciones de empresas expuestas a la infraestructura de inteligencia artificial, argumentando que las preocupaciones sobre la oposición política a la construcción de centros de datos en Estados Unidos podrían haber creado una oportunidad atractiva antes de las elecciones de mitad de mandato del martes.
La firma de análisis identificó a Quanta Services, Eaton, Vertiv y Equinix entre sus acciones preferidas. Advirtió que las acciones podrían verse inicialmente presionadas si los candidatos que apoyan restricciones más estrictas al desarrollo de centros de datos obtienen buenos resultados, pero afirmó que el mercado podría haber exagerado el riesgo de que los proyectos se detengan.
Bernstein estima que 244 gigavatios, o aproximadamente el 56% de los 433 GW de la cartera de proyectos de centros de datos en Estados Unidos, están expuestos a riesgos políticos en función de las probabilidades electorales y las posiciones políticas de los candidatos. Sin embargo, espera que el debate político se centre principalmente en exigir a los desarrolladores que cubran una mayor parte de los costes de la electricidad y de la infraestructura de la red, en lugar de bloquear la construcción por completo.
La firma mantuvo sus calificaciones de Outperform sobre Quanta Services, con un precio objetivo de 804 dólares; Eaton, en 534 dólares; y Vertiv, en 376 dólares. También favoreció a Equinix, con un objetivo de 1.270 dólares, y a Digital Realty, con un objetivo de 226 dólares, debido a su exposición a la demanda de infraestructura para centros de datos.
Entre las otras acciones estadounidenses preferidas se encontraban nVent, con un precio objetivo de 233 dólares; Johnson Controls, en 194 dólares; Trane Technologies, en 555 dólares; Forgent, en 48 dólares; y Legence, en 103 dólares. Bernstein también mantuvo una calificación de Outperform sobre GE Vernova, con un objetivo de 1.298 dólares, y destacó las oportunidades en toda la cadena de suministro de equipos eléctricos e infraestructura energética.
En Europa, Bernstein favoreció a Siemens, con un precio objetivo de 330 euros; Siemens Energy, en 210 euros; y Schneider Electric, en 340 euros.
Las recomendaciones llegan mientras crece la resistencia pública a la expansión de los centros de datos, y los costes de la electricidad y las preocupaciones medioambientales se convierten en cuestiones políticas importantes. Bernstein afirmó que la construcción de centros de datos representa una contribución económica significativa, equivalente a alrededor del 8% del PIB a nivel estatal, mientras que los salarios de los trabajadores cualificados representan aproximadamente el 3%.
La firma espera que los desarrolladores afronten mayores obligaciones financieras para la infraestructura eléctrica y las mejoras de la red. No obstante, considera que esos costes adicionales serían relativamente inmateriales y probablemente no descarrilarían el ciclo de inversión más amplio en infraestructura de IA.
Fuentes: Investing.com News.