Bernstein hat zum Kauf von Aktien von Unternehmen mit Engagement in der Infrastruktur für künstliche Intelligenz geraten. Die Investmentbank argumentierte, dass Bedenken hinsichtlich des politischen Widerstands gegen den Bau von Rechenzentren in den Vereinigten Staaten vor den für Dienstag angesetzten Zwischenwahlen eine attraktive Gelegenheit geschaffen haben könnten.

Die Investmentbank nannte Quanta Services, Eaton, Vertiv und Equinix als einige ihrer bevorzugten Aktien. Sie warnte, dass Aktien zunächst unter Druck geraten könnten, falls Kandidaten, die strengere Beschränkungen für die Entwicklung von Rechenzentren unterstützen, gut abschneiden. Zugleich erklärte sie, der Markt könnte das Risiko eines Baustopps überschätzt haben.

Bernstein schätzt, dass 244 Gigawatt oder etwa 56 % der US-Projektpipeline für Rechenzentren von 433 GW politischen Risiken ausgesetzt sind, basierend auf Wahlwahrscheinlichkeiten und den politischen Positionen der Kandidaten. Die Investmentbank erwartet jedoch, dass sich die politische Debatte vor allem darauf konzentrieren wird, von den Projektentwicklern die Übernahme eines größeren Anteils der Kosten für Strom- und Netzinfrastruktur zu verlangen, statt den Bau vollständig zu blockieren.

Die Investmentbank behielt ihre Outperform-Einstufungen für Quanta Services mit einem Kursziel von 804 $, Eaton mit 534 $ und Vertiv mit 376 $ bei. Außerdem bevorzugte sie Equinix mit einem Kursziel von 1.270 $ und Digital Realty mit einem Kursziel von 226 $ und verwies auf deren Engagement in der Nachfrage nach Rechenzentrumsinfrastruktur.

Zu den weiteren bevorzugten US-Aktien gehörten nVent mit einem Kursziel von 233 $, Johnson Controls mit 194 $, Trane Technologies mit 555 $, Forgent mit 48 $ und Legence mit 103 $. Bernstein behielt außerdem die Outperform-Einstufung für GE Vernova mit einem Kursziel von 1.298 $ bei und hob Chancen entlang der Lieferkette für elektrische Ausrüstung und Energieinfrastruktur hervor.

In Europa bevorzugte Bernstein Siemens mit einem Kursziel von 330 €, Siemens Energy mit 210 € und Schneider Electric mit 340 €.

Die Empfehlungen erfolgen zu einem Zeitpunkt, an dem der öffentliche Widerstand gegen den Ausbau von Rechenzentren zunimmt und Stromkosten sowie Umweltbedenken zu wichtigen politischen Themen werden. Bernstein erklärte, der Bau von Rechenzentren leiste einen bedeutenden wirtschaftlichen Beitrag und mache rund 8 % des Bruttoinlandsprodukts auf Ebene der Bundesstaaten aus, während die Löhne von Facharbeitern etwa 3 % ausmachten.

Die Investmentbank erwartet, dass die Projektentwickler größere finanzielle Verpflichtungen für Energieinfrastruktur und Netzausbauten übernehmen müssen. Dennoch ist sie der Ansicht, dass diese zusätzlichen Kosten relativ unbedeutend wären und den umfassenderen Investitionszyklus in die KI-Infrastruktur wahrscheinlich nicht ausbremsen würden.

Quellen: Investing.com News.