TAT Technologies ha riportato un solido terzo trimestre, con ricavi in aumento del 20,2% su base annua, a 55,6 milioni di dollari dai 46,2 milioni di dollari precedenti. L’utile netto è aumentato a 7,7 milioni di dollari dai 4,8 milioni di dollari precedenti, mentre l’utile diluito per azione è salito a 0,58 dollari da 0,37 dollari.
La redditività è migliorata più rapidamente delle vendite. L’utile lordo ha raggiunto 17,2 milioni di dollari, in aumento del 48,2%, e il margine lordo si è ampliato fino al livello record del 30,9%, rispetto al 20,8% dell’anno precedente. L’utile operativo è aumentato a 9 milioni di dollari, pari al 16,3% dei ricavi, rispetto all’11,4% del trimestre dell’anno precedente.
L’EBITDA rettificato è aumentato del 60,9%, raggiungendo il livello record di 10,9 milioni di dollari, pari a un margine del 19,6%. La direzione ha attribuito il miglioramento alla crescita dei ricavi, a un mix più favorevole, ai maggiori contributi delle APU e degli scambiatori di calore, alle attività di trading e distribuzione e ai continui incrementi dell’efficienza operativa.
Il settore delle APU è stato il principale motore della crescita, con ricavi in aumento del 34,4% durante il trimestre. TAT ha affermato che l’incremento rifletteva nuovi contratti, un migliore flusso nella catena di approvvigionamento e una migliore esecuzione. I ricavi degli scambiatori di calore sono aumentati del 7,3%, mentre i ricavi da trading, leasing e distribuzione sono cresciuti dell’85,5% rispetto a una base bassa. Il settore dei carrelli di atterraggio è rimasto sotto pressione a causa della carenza di componenti.
Nei primi nove mesi dell’anno, i ricavi hanno raggiunto 149,6 milioni di dollari, con un aumento del 13,8% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso. La società ha chiuso il trimestre con 42,6 milioni di dollari di liquidità netta e un rapporto tra debito ed EBITDA degli ultimi 12 mesi pari a 0,32 volte.
La direzione ha dichiarato che la domanda è rimasta forte nei mercati principali della società, in particolare nei settori delle APU e dei servizi aftermarket. Ha indicato la spesa per la manutenzione sostenuta da sei grandi compagnie aeree statunitensi, aumentata del 3% su base annua nel terzo trimestre, fino a circa 3,3 miliardi di dollari, come segnale del fatto che i vettori continuano a dare priorità all’affidabilità delle flotte nonostante i maggiori costi del carburante.
TAT ha inoltre citato i ritardi nelle consegne degli aeromobili e l’invecchiamento della flotta come fattori che sostengono la domanda di manutenzione. La società ha affermato che il settore delle APU aveva ripreso un ritmo operativo pieno e che l’afflusso di ordini da parte dei clienti era rimasto elevato.
La direzione prevede che lo slancio continui nel quarto trimestre e nel 2027, sostenuto dalla domanda dei clienti, da un portafoglio ordini solido, da accordi a lungo termine e dal miglioramento delle condizioni della catena di approvvigionamento. Si prevede che APU e scambiatori di calore rimangano le principali piattaforme di crescita, mentre trading, leasing e distribuzione dovrebbero continuare a contribuire, sebbene i risultati di tale segmento possano variare in base alla tempistica delle grandi operazioni.
La società ha dichiarato che l’ampliamento del rapporto con Honeywell dovrebbe creare ulteriori opportunità nella distribuzione e nei servizi di manutenzione, riparazione e revisione. TAT prevede inoltre di iniziare a pagare le imposte sul reddito nel 2027, dopo aver utilizzato i riporti delle perdite fiscali ancora disponibili in Israele e negli Stati Uniti. Ha stimato un’aliquota fiscale societaria futura compresa tra il 15% e il 19%, che potrebbe ridurre l’utile netto rispetto all’attuale contesto di benefici fiscali.
Il portafoglio ordini è diminuito a 577 milioni di dollari dai 615 milioni di dollari precedenti, principalmente perché sono stati rimossi contratti per carrelli di atterraggio del valore di 34 milioni di dollari. La direzione ha inoltre evidenziato i rischi persistenti derivanti dalla carenza di componenti, dalle oscillazioni trimestrali nell’attività di trading e dalla maggiore esposizione della società alla domanda di APU e aftermarket.
Dopo la pubblicazione dei risultati, le azioni di TAT Technologies sono aumentate del 6,75%, a 10.750 dollari, rispetto alla chiusura precedente di 10.070 dollari. Le informazioni fornite non includevano previsioni formali sui ricavi o sugli utili, impedendo un confronto diretto con le stime degli analisti.
Fonti: Investing.com News.