TAT Technologies informó de un sólido tercer trimestre, con ingresos que aumentaron un 20,2% interanual, hasta los 55,6 millones de dólares, frente a los 46,2 millones de dólares. El beneficio neto aumentó a 7,7 millones de dólares desde los 4,8 millones de dólares, mientras que el beneficio diluido por acción subió a 0,58 dólares desde 0,37 dólares.

La rentabilidad mejoró más rápidamente que las ventas. El beneficio bruto alcanzó los 17,2 millones de dólares, un 48,2% más, y el margen bruto se amplió hasta un récord del 30,9%, frente al 20,8% del mismo trimestre del año anterior. El beneficio operativo aumentó a 9 millones de dólares, lo que representa el 16,3% de los ingresos, frente al 11,4% del trimestre del año anterior.

El EBITDA ajustado aumentó un 60,9%, hasta un récord de 10,9 millones de dólares, equivalente a un margen del 19,6%. La dirección atribuyó la mejora al crecimiento de los ingresos, una combinación más favorable, mayores contribuciones de las APU y los intercambiadores de calor, la actividad de comercialización y distribución, y las continuas mejoras en la eficiencia operativa.

El negocio de APU fue el principal motor del crecimiento, con ingresos que aumentaron un 34,4% durante el trimestre. TAT dijo que el incremento reflejó nuevos contratos, un mejor flujo en la cadena de suministro y una ejecución mejorada. Los ingresos de los intercambiadores de calor aumentaron un 7,3%, mientras que los ingresos de comercialización, arrendamiento y distribución crecieron un 85,5% desde una base baja. El tren de aterrizaje siguió bajo presión debido a la escasez de piezas.

Durante los primeros nueve meses del año, los ingresos alcanzaron los 149,6 millones de dólares, un aumento del 13,8% respecto al mismo periodo del año pasado. La compañía terminó el trimestre con 42,6 millones de dólares en efectivo neto y una ratio de deuda sobre EBITDA de los últimos 12 meses de 0,32 veces.

La dirección afirmó que la demanda se mantuvo sólida en los mercados principales de la compañía, particularmente en APU y servicios posventa. Señaló el gasto en mantenimiento de seis grandes aerolíneas estadounidenses, que aumentó un 3% interanual en el tercer trimestre, hasta aproximadamente 3.300 millones de dólares, como indicio de que las aerolíneas siguen priorizando la fiabilidad de sus flotas pese a los mayores costes del combustible.

TAT también citó los retrasos en las entregas de aeronaves y el envejecimiento de la flota como factores que respaldan la demanda de mantenimiento. La compañía afirmó que su negocio de APU había recuperado un ritmo operativo pleno y que la entrada de clientes seguía siendo elevada.

La dirección espera que el impulso continúe en el cuarto trimestre y durante 2027, respaldado por la demanda de los clientes, una cartera de pedidos saludable, acuerdos a largo plazo y la mejora de las condiciones de la cadena de suministro. Se espera que las APU y los intercambiadores de calor sigan siendo las principales plataformas de crecimiento, mientras que la comercialización, el arrendamiento y la distribución deberían continuar contribuyendo, aunque los resultados de ese segmento pueden variar en función del calendario de las grandes operaciones.

La compañía afirmó que la ampliación de su relación con Honeywell debería crear nuevas oportunidades en distribución y en servicios de mantenimiento, reparación y revisión. TAT también espera comenzar a pagar impuestos sobre la renta en 2027, después de utilizar sus créditos fiscales por pérdidas restantes en Israel y Estados Unidos. Estimó una futura tasa impositiva corporativa del 15% al 19%, lo que podría reducir el beneficio neto en comparación con el actual entorno de beneficios fiscales.

La cartera de pedidos disminuyó a 577 millones de dólares desde los 615 millones de dólares, principalmente porque se retiraron contratos de trenes de aterrizaje por valor de 34 millones de dólares. La dirección también destacó los riesgos persistentes derivados de la escasez de piezas, las fluctuaciones trimestrales de la actividad de comercialización y la mayor exposición de la compañía a la demanda de APU y del mercado posventa.

Tras los resultados, las acciones de TAT Technologies subieron un 6,75%, hasta los 10.750 dólares, frente al cierre anterior de 10.070 dólares. La información proporcionada no incluía previsiones formales de ingresos o beneficios, lo que impidió una comparación directa con las estimaciones de los analistas.

Fuentes: Investing.com News.