Citigroup ha rivisto al rialzo le proprie stime di ricavi per i servizi di intelligenza artificiale relativi agli anni solari dal 2026 al 2028, citando una domanda robusta e strategie di monetizzazione migliorate presso i principali fornitori di cloud. La banca d'investimento ha aumentato le sue proiezioni di ricavi dei servizi AI del 9% per il 2026, del 7% per il 2027 e in modo significativo del 17% per il 2028.
Questa modifica segue indicatori di performance forti da parte dei principali hyperscaler. Il ricavo combinato di Amazon Web Services (AWS), Meta, Google e Microsoft ha accelerato fino a una crescita anno su anno del 25% nel terzo trimestre. Inoltre, la crescita dei ricavi cloud tra i primi tre fornitori di servizi è schizzata al 56% anno su anno nel terzo trimestre, segnando un aumento rispetto al 48% del secondo trimestre e al 39% del primo trimestre.
I dati delle singole aziende evidenziano questo slancio. Amazon ha previsto una crescita di AWS superiore al 40% sia per l'anno fiscale 2027 che per il 2028. Google Cloud Platform ha riferito che 2.600 clienti hanno consumato oltre 100 miliardi di token negli ultimi dodici mesi, in aumento rispetto ai 2.000 clienti del secondo trimestre. Nel frattempo, Microsoft ha notato un aumento superiore al 75% su base trimestrale nei clienti di Microsoft 365 Copilot che utilizzano la fatturazione basata sul consumo, mentre le spese delle Fortune 500 su AWS sono quasi moltiplicate per sette anno su anno.
Nonostante l'ottimismo sui ricavi, alcuni indicatori della domanda futura hanno mostrato segni di moderazione. Le aggiunte combinate al portafoglio ordini (backlog) su base trimestrale si sono rallentate a 128 miliardi di dollari rispetto ai 237 miliardi del secondo trimestre. I backlog degli hyperscaler sono cresciuti del 142% anno su anno, rappresentando una decelerazione di nove punti rispetto al trimestre precedente contro un confronto più difficile. Inoltre, le prenotazioni commerciali di Microsoft sono diminuite dell'11% a valuta costante, un calo attribuito agli ingenti impegni Azure effettuati nell'anno precedente.
Guardando al futuro, Citi prevede che le spese in conto capitale globali per l'AI raggiungano 1,68 trilioni di dollari nell'anno solare 2027, un aumento del 64% rispetto ai livelli del 2026. I primi quattro hyperscaler dovrebbero rappresentare circa il 64% di questo investimento totale. Nel settore delle infrastrutture, SpaceX ha alzato il proprio obiettivo di capacità di calcolo per la fine del 2027 a circa 13 gigawatt, in aumento rispetto a una previsione precedente di 5 a 10 gigawatt, puntando inoltre a circa 20 gigawatt di infrastruttura energetica di supporto.
Fonti: Investing.com News.