Citigroup a révisé à la hausse ses estimations de revenus pour les services d'intelligence artificielle couvrant les années civiles 2026 à 2028, citant une demande robuste et des stratégies de monétisation améliorées chez les principaux fournisseurs de cloud. La banque d'investissement a augmenté ses projections de revenus des services d'IA de 9 % pour 2026, de 7 % pour 2027 et de manière significative de 17 % pour 2028.
Cet ajustement fait suite à des indicateurs de performance solides émanant des principaux hyperscalers. Les revenus combinés d'Amazon Web Services (AWS), Meta, Google et Microsoft ont accéléré pour atteindre une croissance de 25 % en glissement annuel au troisième trimestre. De plus, la croissance des revenus du cloud parmi les trois premiers fournisseurs de services a bondi de 56 % en glissement annuel au troisième trimestre, marquant une augmentation par rapport aux 48 % enregistrés au deuxième trimestre et aux 39 % du premier trimestre.
Les données individuelles des entreprises mettent en évidence cette dynamique. Amazon a projeté une croissance d'AWS dépassant 40 % pour les exercices fiscaux 2027 et 2028. Google Cloud Platform a signalé que 2 600 clients avaient consommé plus de 100 milliards de jetons au cours des douze derniers mois, contre 2 000 clients au deuxième trimestre. Parallèlement, Microsoft a noté une augmentation supérieure à 75 % d'un trimestre à l'autre du nombre de clients de Microsoft 365 Copilot utilisant la facturation basée sur la consommation, tandis que les dépenses des entreprises du Fortune 500 sur AWS ont presque été multipliées par sept en glissement annuel.
Malgré l'optimisme concernant les revenus, certains indicateurs de la demande future ont montré des signes de modération. Les ajouts combinés au carnet de commandes d'un trimestre à l'autre ont ralenti pour atteindre 128 milliards de dollars, contre 237 milliards de dollars au deuxième trimestre. Les carnets de commandes des hyperscalers ont augmenté de 142 % en glissement annuel, représentant un ralentissement de neuf points par rapport au trimestre précédent face à une comparaison plus difficile. De plus, les commandes commerciales de Microsoft ont diminué de 11 % en monnaie constante, une baisse attribuée aux importants engagements Azure réalisés l'année précédente.
Pour l'avenir, Citi prévoit que les dépenses d'investissement mondiales en IA atteindront 1,68 billion de dollars au cours de l'année civile 2027, soit une augmentation de 64 % par rapport aux niveaux de 2026. Les quatre principaux hyperscalers devraient représenter environ 64 % de cet investissement total. Dans le secteur des infrastructures, SpaceX a relevé son objectif de capacité de calcul pour la fin de 2027 à environ 13 gigawatts, passant d'une perspective précédente de 5 à 10 gigawatts, tout en visant également environ 20 gigawatts d'infrastructures électriques de soutien.
Sources: Investing.com News.