Citigroup hat seine Erlösschätzungen für Dienstleistungen im Bereich der künstlichen Intelligenz für die Kalenderjahre 2026 bis 2028 nach oben korrigiert und dabei auf eine robuste Nachfrage sowie verbesserte Monetarisierungsstrategien bei führenden Cloud-Anbietern verwiesen. Die Investmentbank erhöhte ihre Prognosen für KI-Dienstleistungserlöse um 9 % für das Jahr 2026, um 7 % für 2027 und signifikant um 17 % für 2028.
Diese Anpassung folgt starken Leistungskennzahlen führender Hyperscaler. Die kombinierten Erlöse von Amazon Web Services (AWS), Meta, Google und Microsoft beschleunigten sich im dritten Quartal auf ein Wachstum von 25 % gegenüber dem Vorjahr. Darüber hinaus stieg das Cloud-Erlöswachstum der drei größten Dienstleister im dritten Quartal um 56 % gegenüber dem Vorjahr, was einer Steigerung von 48 % im zweiten Quartal und 39 % im ersten Quartal entspricht.
daten einzelner Unternehmen unterstreichen diesen Schwung. Amazon hat ein Wachstum von AWS von über 40 % für die Geschäftsjahre 2027 und 2028 prognostiziert. Die Google Cloud Platform berichtete, dass 2.600 Kunden in den letzten zwölf Monaten mehr als 100 Milliarden Tokens verbraucht haben, verglichen mit 2.000 Kunden im zweiten Quartal. Gleichzeitig verzeichnete Microsoft einen Anstieg der Microsoft 365 Copilot-Kunden, die eine verbrauchsabhängige Abrechnung nutzen, von mehr als 75 % gegenüber dem Vorquartal, und die Ausgaben der Fortune-500-Unternehmen für AWS nahmen im Jahresvergleich fast siebenfach zu.
Trotz der optimistischen Stimmung bei den Erlösen zeigten einige Indikatoren für die zukünftige Nachfrage Anzeichen einer Abschwächung. Die kombinierten Zugänge zum Auftragsbestand im Quartal verlangsamten sich auf 128 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu 237 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal. Der Auftragsbestand der Hyperscaler wuchs um 142 % gegenüber dem Vorjahr, was einer Verlangsamung von neun Prozentpunkten gegenüber dem vorherigen Quartal bei einem schwierigeren Vergleichswert entspricht. Darüber hinaus sanken die kommerziellen Buchungen von Microsoft in konstanter Währung um 11 %, ein Rückgang, der auf große Azure-Verpflichtungen im Vorjahr zurückzuführen ist.
Für die Zukunft prognostiziert Citi, dass die globalen Kapitalausgaben für KI im Kalenderjahr 2027 1,68 Billionen US-Dollar erreichen werden, was einer Steigerung von 64 % gegenüber dem Niveau von 2026 entspricht. Die vier größten Hyperscaler sollen etwa 64 % dieser gesamten Investitionen ausmachen. Im Infrastruktursektor hat SpaceX sein Ziel für die Rechenkapazität bis Ende 2027 auf etwa 13 Gigawatt angehoben, verglichen mit einer vorherigen Prognose von 5 bis 10 Gigawatt, und zielt zudem auf rund 20 Gigawatt unterstützender Energieinfrastruktur ab.
Quellen: Investing.com News.