Stifel a abaissé son objectif de cours pour Ichor Holdings (NASDAQ : ICHR) de 115 $ à 93 $ et maintenu sa recommandation d’achat. Le nouvel objectif se situe dans la fourchette des prévisions d’analystes publiées, comprise entre 80 $ et 115 $ ; la recommandation moyenne est « Achat fort ».
Le chiffre d’affaires d’Ichor au troisième trimestre a été légèrement inférieur au milieu de la fourchette prévisionnelle de l’entreprise, qui a attribué ce résultat à la persistance des contraintes sur les composants. La marge brute a progressé à 16,0 %, soit une hausse de 190 points de base par rapport au trimestre précédent et un niveau supérieur à l’estimation de 15,0 % de Stifel. Le bénéfice par action hors GAAP a également dépassé l’estimation de Stifel et le consensus, atteignant la limite supérieure de la fourchette prévisionnelle de l’entreprise.
La progression de la marge brute s’explique par une part plus importante des ventes provenant des composants, dont les marges sont plus élevées. L’approvisionnement en composants destinés aux ventes externes a augmenté de 250 % depuis le premier trimestre, tandis que les expéditions de panneaux de gaz conçus en interne restent également importantes pour les objectifs de marge de l’entreprise.
Le milieu de la fourchette prévisionnelle d’Ichor pour le quatrième trimestre implique une croissance séquentielle de 8 %, inférieure à la précédente estimation de 10 % de Stifel. Stifel a indiqué avoir revu ses attentes à la baisse après que Lam Research a annoncé prévoir une croissance séquentielle de 5 %, et a décrit les perspectives d’Ichor comme conformes à un environnement qui reste contraint.
Ichor prévoit une hausse de 50 points de base de sa marge brute au quatrième trimestre. L’entreprise a également prévu un bénéfice par action hors GAAP supérieur à l’estimation de Stifel et au consensus, et indiqué qu’elle comptait continuer à accroître ses capacités au moyen d’équipements supplémentaires et de main-d’œuvre afin de répondre à ce qu’elle a décrit comme une demande robuste et une croissance en 2027.
Dans ses résultats du troisième trimestre 2026, Ichor a fait état d’un bénéfice par action de 0,63 $, supérieur aux 0,45 $ prévus par Wall Street selon la source. Le chiffre d’affaires s’est élevé à 328,7 millions de dollars, légèrement inférieur à l’estimation consensuelle de 330,11 millions de dollars. La marge brute était de 16 %, tandis que la marge opérationnelle atteignait 8,6 %.
Sources: Investing.com News.