Mercredi, Rosenblatt a relevé sa recommandation sur Navitas Semiconductor (NASDAQ : NVTS) de « Neutre » à « Acheter » et fixé un objectif de cours de 13 $. Par rapport au cours de l’action, qui s’établissait à 8,56 $, cet objectif représente un potentiel de hausse d’environ 52 %. Les objectifs de cours des analystes cités dans le rapport allaient de 8 à 21 $, le consensus laissant entrevoir une hausse de 68 %.
La société a indiqué que Navitas avait dépassé les estimations, sa stratégie axée sur la forte puissance atteignant un point d’inflexion. Elle a mis en avant l’accélération de la croissance, un ratio commandes/facturation nettement supérieur à 1,0 et un carnet de commandes qui s’étend jusqu’à la mi-2027. Les revenus issus des marchés mobiles et grand public à plus faible valeur devraient être proches de zéro à l’entrée de l’entreprise en 2027.
Selon Rosenblatt, la demande de systèmes d’alimentation plus efficaces dans plusieurs marchés, notamment les centres de données, favorise l’adoption de composants en carbure de silicium (SiC) et en nitrure de gallium (GaN). La société a également qualifié l’acquisition de Claros par Navitas d’opportune, estimant que cette opération pourrait aider l’entreprise à répondre aux nouveaux besoins de gestion de l’alimentation des processeurs d’IA grâce à une technologie de régulation de tension intégrée.
La société prévoit que les contrats de conception remportés en 2026 et 2027 accéléreront la croissance des revenus en 2028 et 2029 et soutiendront l’amélioration de la marge brute. Rosenblatt a également indiqué que les actions Navitas avaient chuté d’environ 70 % depuis juin, tandis que le titre avait reculé de 46 % au cours des six mois précédents. La société a qualifié les cours actuels de point d’entrée intéressant, compte tenu de la demande en forte puissance et du positionnement des produits de l’entreprise.
Navitas a récemment fait état d’un chiffre d’affaires de 13,99 millions de dollars au troisième trimestre, en hausse de 38 % sur un an et de 33 % par rapport au trimestre précédent, dépassant ainsi l’estimation consensuelle de 13,5 millions de dollars. Sa perte de 0,14 $ par action était supérieure à la perte de 0,04 $ attendue par les analystes. Ces résultats marquent la première hausse du chiffre d’affaires de l’entreprise sur un an depuis 2024.
Sources: Investing.com News.