Oracle a confirmé ses projets de lever 20 milliards de dollars auprès des investisseurs pour soutenir son expansion coûteuse dans les domaines de l'IA et des infrastructures cloud. Le géant du logiciel a exécuté cette stratégie lundi en fixant le prix d'une émission de 86,2 millions d'actions à 116 dollars chacune, représentant une décote de 11,2 % par rapport au cours de clôture de vendredi. Cette vente d'actions devrait générer environ 10 milliards de dollars, tandis qu'une émission de dette parallèle levera un autre milliard de dollars via des obligations arrivant à échéance entre 2029 et 2046.

À la suite de l'annonce, les actions d'Oracle ont chuté de 8,8 % pour clôturer à 119,22 dollars, marquant une baisse depuis le début de l'année d'environ 39 %. L'entreprise a déclaré que les fonds levés seraient alloués à des fins générales d'entreprise, notamment les dépenses en capital, le remboursement de la dette, les acquisitions, les dividendes et les rachats d'actions. Bloomberg News a été le premier à rapporter les détails spécifiques de la tarification de la composante actions.

L'effort de levée de fonds met en évidence l'ampleur de l'investissement d'Oracle dans l'IA alors qu'il s'efforce de plus que tripler ses revenus d'ici l'exercice fiscal 2030. La direction avait précédemment indiqué que les dépenses en capital atteindraient leur pic au cours des exercices fiscaux actuel et suivant, avec un engagement à ne pas lever plus de 20 milliards de dollars de financement supplémentaire pour l'IA d'ici 2030. Malgré la récente vente massive, les actions avaient rebondi d'environ 11 % plus tôt dans la semaine après que la directrice financière Hilary Maxson ait projeté que le flux de trésorerie disponible deviendrait positif au deuxième semestre de l'exercice fiscal 2028.

Les données financières au 31 août montrent qu'Oracle détient 125,34 milliards de dollars en bons à payer et autres emprunts face à des revenus de l'exercice fiscal 2026 de 67,36 milliards de dollars. L'entreprise prévoit des revenus dépassant 225 milliards de dollars et des bénéfices ajustés supérieurs à 21 dollars par action d'ici l'exercice fiscal 2030. Parallèlement, les analystes de Wall Street s'attendent à ce que le bénéfice ajusté par action pour l'exercice fiscal 2027 atteigne 8,14 dollars, selon les données de LSEG.

La partie dette de l'émission se compose de cinq tranches à taux fixe avec des taux d'intérêt allant de 7 % à 8,65 %. Notamment, la structure finale a exclu une tranche à taux variable qui avait été décrite dans des déclarations réglementaires antérieures. En réponse à cette nouvelle, les obligations existantes d'Oracle à 6,85 % arrivant à échéance en 2066 ont chuté de plus de 1,2 centime par dollar. L'attention du marché reste fixée sur la stratégie de dépenses en IA d'Oracle, compte tenu de son échelle de revenus plus faible par rapport aux rivaux du cloud Microsoft et Amazon, ainsi que de son exposition significative à OpenAI, le développeur de ChatGPT.

Sources: Investing.com News.