Morgan Stanley rebaixou a classificação da Cisco Systems de Overweight para Equalweight e reduziu seu preço-alvo de US$ 135 para US$ 120, citando preocupações com a avaliação após a expressiva alta das ações no último ano.
A instituição mantinha a classificação Overweight desde abril de 2024, quando sua tese de investimento apontava o desconto da Cisco em relação ao S&P 500, a melhora da demanda por equipamentos de rede após um ajuste de estoques e a possibilidade de revisões para cima das estimativas de lucro. Morgan Stanley afirmou que a demanda mais forte e a oportunidade emergente em inteligência artificial deram sustentação a essa tese.
As ações da Cisco subiram 43% nos últimos 12 meses, em comparação com uma alta de 14% do S&P 500. Agora, o papel é negociado a cerca de 19 vezes o lucro projetado, em linha com o índice. Morgan Stanley afirmou que grande parte da reavaliação relacionada à IA e do aumento do valor de mercado da Cisco já está refletida no preço das ações.
A instituição espera que as ações da Cisco possam continuar subindo à medida que os lucros crescem, mas afirmou que as expectativas elevadas e a pressão sobre a margem bruta decorrente dos negócios de IA deixam menos espaço para novas altas. Também vê margem limitada para a empresa superar as expectativas antes da divulgação dos resultados do primeiro trimestre fiscal, com base nos resultados de redes e cibersegurança divulgados até o momento.
Outros analistas elevaram recentemente seus preços-alvo para as ações da Cisco após os resultados do quarto trimestre fiscal de 2026 da empresa. O UBS estabeleceu um preço-alvo de US$ 138, o KeyBanc de US$ 135, o Truist Securities de US$ 140 e o Rosenblatt de US$ 165. As atualizações citaram fatores como pedidos, receita e lucros acima do esperado, além da posição da Cisco em infraestrutura de redes e da demanda relacionada à IA.
Fontes: Investing.com News.