Morgan Stanley ha declassato Cisco Systems da Overweight a Equalweight e ha ridotto il prezzo obiettivo da 135 a 120 dollari, citando preoccupazioni sulla valutazione dopo il notevole rialzo del titolo nell’ultimo anno.
La società di analisi aveva mantenuto una raccomandazione Overweight da aprile 2024, quando la tesi d’investimento indicava lo sconto di Cisco rispetto all’S&P 500, il miglioramento della domanda di apparati di rete dopo una correzione delle scorte e la possibilità di revisioni al rialzo delle stime sugli utili. Morgan Stanley ha affermato che la domanda più forte e l’emergente opportunità legata all’intelligenza artificiale hanno sostenuto questa tesi.
Le azioni Cisco hanno guadagnato il 43% negli ultimi 12 mesi, rispetto a un aumento del 14% dell’S&P 500. Il titolo tratta ora a circa 19 volte gli utili prospettici, in linea con l’indice. Morgan Stanley ha affermato che gran parte della rivalutazione legata all’IA e dell’aumento del valore di mercato di Cisco è già riflessa nel prezzo delle azioni.
La società di analisi prevede che Cisco possa continuare a salire con la crescita degli utili, ma ha affermato che le aspettative elevate e la pressione sui margini lordi derivante dalle attività legate all’IA lasciano meno spazio a ulteriori rialzi. Ritiene inoltre limitate le possibilità che l’azienda superi le aspettative in vista dei risultati del primo trimestre dell’esercizio fiscale, sulla base degli utili finora comunicati nei settori delle reti e della cybersicurezza.
Altri analisti hanno recentemente alzato i prezzi obiettivo di Cisco dopo i risultati del quarto trimestre dell’esercizio fiscale 2026 dell’azienda. UBS ha fissato un obiettivo di 138 dollari, KeyBanc di 135 dollari, Truist Securities di 140 dollari e Rosenblatt di 165 dollari. I loro aggiornamenti hanno citato fattori quali ordini, ricavi e utili superiori alle attese, oltre alla posizione di Cisco nelle infrastrutture di rete e alla domanda legata all’IA.
Fonti: Investing.com News.