Roku Inc. dovrebbe comunicare i risultati del terzo trimestre lunedì, dopo la chiusura dei mercati, mentre gli investitori si concentreranno sulla possibilità che la continua crescita pubblicitaria possa compensare il previsto calo degli utili per azione.
Gli analisti prevedono che i ricavi raggiungano 1,41 miliardi di dollari, in aumento del 16,5% rispetto a un anno prima. Gli utili sono stimati a 53 centesimi per azione, rispetto a 1,08 dollari nel secondo trimestre, quando Roku aveva superato le aspettative dell’80% e registrato ricavi pari a 1,35 miliardi di dollari. La combinazione tra ricavi attesi più elevati e utili inferiori ha sollevato interrogativi sulle pressioni sui costi e sulle spese per gli investimenti.
Gli analisti hanno un rating “hold” sul titolo e un obiettivo di prezzo medio di 162,45 dollari, il che implica un rialzo del 4,7% rispetto al prezzo attuale di 155,12 dollari. Le stime sugli utili sono rimaste invariate nell’ultima settimana, ma sono diminuite leggermente nell’arco di due mesi, mentre le previsioni sui ricavi sono rimaste sostanzialmente stabili, con un lieve aumento negli ultimi 60 giorni.
Le azioni Roku sono scambiate vicino al massimo delle ultime 52 settimane, pari a 160,22 dollari. La società ha una capitalizzazione di mercato di 23 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utili prospettico di 50,58.
Lo slancio della pubblicità sarà un elemento centrale del rapporto. Nel secondo trimestre, i ricavi pubblicitari sono aumentati del 25%, raggiungendo 673 milioni di dollari, mentre le impression pubblicitarie video sono cresciute del 40%. Roku ha dichiarato che la crescita della pubblicità video sulla sua piattaforma ha superato quella sia del mercato statunitense dello streaming over-the-top sia del mercato della pubblicità digitale.
Gli investitori valuteranno se questa sovraperformance sia proseguita fino a settembre. La pubblicità politica rappresenta un’altra variabile, dopo che la spesa su Roku nel secondo trimestre ha superato quella del periodo comparabile del ciclo elettorale presidenziale del 2024. Con l’avvicinarsi delle elezioni di metà mandato di novembre, i risultati del terzo trimestre potrebbero indicare se la piattaforma abbia attirato ulteriore pubblicità politica.
Anche la schermata iniziale ridisegnata della società dovrebbe attirare l’attenzione. L’interfaccia aggiornata ha completato la distribuzione negli Stati Uniti all’inizio del terzo trimestre ed è concepita per migliorare la scoperta dei contenuti e il coinvolgimento degli utenti, sostenendo potenzialmente ulteriori spazi pubblicitari.
I margini saranno particolarmente importanti alla luce delle prospettive sugli utili. Il margine lordo pubblicitario di Roku è salito al 62,4% nel secondo trimestre, rispetto al 60,5% del primo, favorito da uno spostamento verso prodotti pubblicitari a margine più elevato. Un’inversione di questa tendenza potrebbe contribuire a spiegare la debolezza attesa degli utili per azione.
I risultati forniranno un’ulteriore indicazione della capacità di Roku di mantenere una crescita dei ricavi della piattaforma a due cifre, che ha sostenuto la sua trasformazione da produttore di dispositivi a società focalizzata sulla pubblicità e sugli abbonamenti. Le ore di streaming sono aumentate del 7% su base annua nel trimestre precedente, mentre la pubblicità programmatica ha continuato a guadagnare quota.
Fonti: Investing.com News.