Roku Inc. doit publier ses résultats du troisième trimestre lundi après la clôture des marchés, les investisseurs cherchant à déterminer si la poursuite de la croissance publicitaire peut compenser une baisse prévue du bénéfice par action.

Les analystes s’attendent à ce que le chiffre d’affaires atteigne 1,41 milliard de dollars, en hausse de 16,5 % sur un an. Le bénéfice est prévu à 53 cents par action, contre 1,08 dollar au deuxième trimestre, lorsque Roku avait dépassé les attentes de 80 % et enregistré un chiffre d’affaires de 1,35 milliard de dollars. La combinaison d’un chiffre d’affaires attendu plus élevé et d’un bénéfice inférieur a soulevé des questions sur les pressions exercées sur les coûts et sur les dépenses d’investissement.

Les analystes attribuent au titre une recommandation de conserver et un objectif de cours moyen de 162,45 dollars, ce qui suggère un potentiel de hausse de 4,7 % par rapport à son cours actuel de 155,12 dollars. Les estimations de bénéfice sont restées inchangées au cours de la semaine écoulée, mais ont légèrement diminué sur deux mois, tandis que les prévisions de chiffre d’affaires sont restées globalement stables, avec une légère hausse au cours des 60 derniers jours.

Les actions de Roku se négocient près de leur plus haut niveau sur 52 semaines, à 160,22 dollars. La société affiche une capitalisation boursière de 23 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 50,58.

La dynamique publicitaire sera au centre de l’attention lors de la publication des résultats. Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires publicitaire a augmenté de 25 %, à 673 millions de dollars, tandis que les impressions publicitaires vidéo ont progressé de 40 %. Roku a déclaré que la croissance de la publicité vidéo sur sa plateforme avait dépassé celle des marchés américains du streaming over-the-top et de la publicité numérique.

Les investisseurs évalueront si cette surperformance s’est poursuivie jusqu’en septembre. La publicité politique constitue une autre variable, après que les dépenses consacrées à Roku au deuxième trimestre ont dépassé celles de la période comparable du cycle de l’élection présidentielle de 2024. À l’approche des élections de mi-mandat de novembre, les résultats du troisième trimestre pourraient indiquer si la plateforme a attiré davantage de publicité politique.

La nouvelle page d’accueil de l’entreprise devrait également attirer l’attention. L’interface mise à jour a achevé son déploiement aux États-Unis au début du troisième trimestre et vise à améliorer la découverte de contenus et l’engagement, ce qui pourrait favoriser l’ajout d’emplacements publicitaires.

Les marges seront particulièrement importantes compte tenu des perspectives bénéficiaires. La marge brute publicitaire de Roku est passée à 62,4 % au deuxième trimestre, contre 60,5 % au premier, grâce à une évolution vers des produits publicitaires à marge plus élevée. Un retournement de cette tendance pourrait contribuer à expliquer la faiblesse attendue du bénéfice par action.

Les résultats fourniront une nouvelle indication de la capacité de Roku à maintenir une croissance à deux chiffres du chiffre d’affaires de sa plateforme, qui a soutenu sa transformation d’un fabricant d’appareils en une entreprise davantage axée sur la publicité et les abonnements. Le nombre d’heures de streaming a augmenté de 7 % sur un an au trimestre précédent, tandis que la publicité programmatique a continué de gagner des parts de marché.

Sources: Investing.com News.