Magnolia Oil & Gas publiera mercredi ses résultats du troisième trimestre, les premiers depuis la finalisation de son acquisition de WildFire Energy en octobre. La direction a décrit l’opération comme une étape vers la création du « premier opérateur de l’Eagle Ford et de l’Austin Chalk ».

Les analystes prévoient un bénéfice de 59 cents par action et un chiffre d’affaires de 466,1 millions de dollars pour le trimestre clos en septembre. Ces estimations sont inférieures aux résultats du deuxième trimestre de Magnolia, qui s’élevaient à 99 cents par action et à 478,8 millions de dollars de chiffre d’affaires. Par rapport à la même période l’an dernier, toutefois, le bénéfice attendu progresse de 47 % et le chiffre d’affaires de 43 %.

Les investisseurs chercheront des signes indiquant que l’intégration de WildFire génère des synergies opérationnelles et pourrait renforcer le flux de trésorerie disponible. Les échanges entre les analystes d’UBS et la direction en octobre ont porté sur le plan initial d’intégration, son avancement et les prévisions actualisées pour le quatrième trimestre et 2027.

Les perspectives de production de la société pour 2027 constituent un autre point d’attention. UBS a indiqué que les discussions avaient notamment porté sur les prévisions d’une croissance plus rapide de la production pétrolière l’an prochain. Les investisseurs devraient également examiner toute indication concernant la production et l’efficacité du capital, alors que les actions de Magnolia ont récemment sous-performé le secteur de l’énergie.

Les prix des matières premières ajoutent une part d’incertitude. Le pétrole brut a chuté de plus de 7 % lundi, dans l’espoir de pourparlers de paix entre les États-Unis et l’Iran, tandis que le secteur fait face à son plus important excédent d’offre pétrolière depuis la pandémie de 2020. La manière dont Magnolia entend maintenir les rendements pour ses actionnaires malgré la volatilité des prix sera donc suivie de près.

Fin octobre, Magnolia a annoncé un dividende trimestriel de 18 cents par action, poursuivant sa série de hausses annuelles du dividende, entamée en 2021. L’action a clôturé lundi à 25,05 dollars, près de la limite inférieure de sa fourchette sur 52 semaines, comprise entre 21,07 et 32,76 dollars.

Le sentiment des analystes reste positif : 15 des 20 analystes qui suivent la société lui attribuent une recommandation d’achat, tandis que cinq recommandent de conserver le titre. Leur objectif de cours moyen s’élève à 33,06 dollars, ce qui implique un potentiel de hausse de 32 % par rapport aux niveaux actuels. Les estimations de chiffre d’affaires ont progressé de 19 % au cours des deux derniers mois, et celles du bénéfice de 2 %.

Les résultats de Magnolia au deuxième trimestre ont dépassé les attentes, avec un bénéfice par action de 99 cents contre un consensus de 85 cents, et un chiffre d’affaires de 478,8 millions de dollars, soit près de 10 % de plus que prévu. La publication de mercredi montrera comment avancent les projets d’intégration et les priorités financières de la société, qui aborde 2027 dans un contexte de marché pétrolier difficile.

Sources: Investing.com News.