Les cinq plus grandes banques chinoises détenues par l’État ont enregistré leur croissance trimestrielle des bénéfices la plus rapide depuis 2021 ou 2022, malgré une faible demande de crédit et une économie affectée par la crise immobilière prolongée. La croissance du bénéfice net s’est établie entre 6 % et 11 % au troisième trimestre, selon les documents publiés par les entreprises.

Industrial and Commercial Bank of China a fait état d’une hausse de 10 % de son bénéfice net sur un an. Agricultural Bank of China, China Construction Bank et Bank of Communications ont enregistré des croissances de 10,8 %, 9,8 % et 10,1 %, respectivement. Bank of China a affiché la progression la plus faible du groupe, à 6,4 %, dans un contexte de tensions commerciales et de fluctuations des changes.

Les résultats ont été soutenus par la réévaluation des dépôts à coût élevé, qui a commencé plus tôt dans l’année. Bien que cet avantage devrait s’atténuer au second semestre, l’assouplissement monétaire et les subventions aux intérêts hypothécaires ont réduit les coûts de financement et soutenu les marges, ont déclaré les analystes.

Les marges nettes d’intérêt sont restées stables chez ICBC, Agricultural Bank of China et Bank of China, tandis que Bank of Communications a fait état d’une légère hausse. La marge de China Construction Bank a légèrement diminué pour atteindre 1,36 %. Elaine Xu, directrice chez Fitch Ratings, a déclaré que la reprise antérieure des marges et la stabilité générale des coûts du crédit pourraient permettre aux plus grandes banques de connaître un rebond de leur rentabilité plus rapide que celui des établissements de moindre taille.

Les ratios de prêts non performants sont restés globalement stables, tandis que les banques accéléraient les cessions de créances douteuses. Ces ratios sont restés inchangés chez ICBC, CCB et BOC, tandis qu’ils ont légèrement diminué chez Agricultural Bank of China et Bank of Communications, pour atteindre respectivement 1,23 % et 1,29 %. Toutefois, les charges de dépréciation ont augmenté, les établissements reconstituant leurs provisions pour pertes sur prêts.

Les analystes ont averti que des risques liés à la qualité des actifs pourraient progressivement apparaître dans les prêts liés aux technologies et à l’innovation, un secteur dans lequel les banques développent leurs crédits en réponse aux priorités gouvernementales. Nicholas Zhu, analyste bancaire chez Moody’s, a déclaré que les entreprises de ces secteurs n’avaient pas encore été éprouvées au cours d’un cycle économique complet.

Les gains sur obligations ont également contribué de manière significative aux bénéfices, soutenus par les portefeuilles d’obligations à duration longue détenus par les banques. Xing Zhaopeng, stratège senior pour la Chine chez ANZ, a averti que cette source de bénéfices pourrait ne pas être durable, car les rendements obligataires sont déjà très faibles.

Les banques détenues par l’État se tournent également vers les investissements directs en actions par l’intermédiaire de grandes introductions en bourse de fabricants de semi-conducteurs. Les cours élevés lors des premières cotations ont stimulé les gains à la juste valeur au cours du trimestre, mais les baisses ultérieures des cours des actions ont accru la volatilité. Bank of Communications a déclaré que ses gains nets de négociation avaient augmenté de 22,7 % sur un an au cours des neuf premiers mois, principalement grâce aux hausses de juste valeur enregistrées après l’introduction en bourse de CXMT Technology en juillet.

Sources: Investing.com News.