Chinas fünf größte staatliche Banken meldeten ihr schnellstes Quartalsgewinnwachstum seit 2021 oder 2022, trotz einer schwachen Kreditnachfrage und einer von der anhaltenden Immobilienkrise beeinträchtigten Wirtschaft. Das Wachstum des Nettogewinns lag im dritten Quartal laut Unternehmensmitteilungen zwischen 6 % und 11 %.
Die Industrial and Commercial Bank of China meldete einen Anstieg des Nettogewinns um 10 % gegenüber dem Vorjahr. Die Agricultural Bank of China, die China Construction Bank und die Bank of Communications verzeichneten Zuwächse von 10,8 %, 9,8 % beziehungsweise 10,1 %. Die Bank of China wies mit 6,4 % den langsamsten Anstieg innerhalb der Gruppe aus, was auf Handelsspannungen und Wechselkursschwankungen zurückzuführen war.
Die Ergebnisse wurden durch die Neubewertung höher verzinster Einlagen unterstützt, die Anfang des Jahres begonnen hatte. Obwohl dieser Effekt in der zweiten Jahreshälfte voraussichtlich nachlassen wird, haben die geldpolitische Lockerung und Zinssubventionen für Hypotheken die Refinanzierungskosten gesenkt und die Margen gestützt, erklärten Analysten.
Die Nettozinsmargen blieben bei der ICBC, der Agricultural Bank of China und der Bank of China stabil, während die Bank of Communications einen leichten Anstieg meldete. Die Marge der China Construction Bank ging geringfügig auf 1,36 % zurück. Elaine Xu, Direktorin bei Fitch Ratings, sagte, die frühere Erholung der Margen und die weitgehend stabilen Kreditkosten könnten es den größten Banken ermöglichen, eine schnellere Erholung der Profitabilität zu erreichen als kleinere Institute.
Die Quoten notleidender Kredite blieben weitgehend stabil, da die Banken den Abbau fauler Kredite verstärkten. Bei ICBC, CCB und BOC blieben die Quoten unverändert, während sie bei der Agricultural Bank of China und der Bank of Communications leicht zurückgingen und 1,23 % beziehungsweise 1,29 % erreichten. Die Wertminderungsaufwendungen stiegen jedoch, da die Kreditgeber ihre Risikovorsorge wieder aufstockten.
Analysten warnten, dass sich Risiken für die Kreditqualität allmählich bei der kreditfinanzierten Technologie und Innovation ergeben könnten, einem Bereich, in dem die Banken ihre Kreditvergabe als Reaktion auf staatliche Prioritäten ausweiten. Nicholas Zhu, Bankenanalyst bei Moody’s, sagte, Unternehmen in diesen Sektoren seien bislang noch nicht über einen vollständigen Konjunkturzyklus hinweg getestet worden.
Auch Gewinne aus Anleihen trugen erheblich zu den Erträgen bei, unterstützt durch die Bestände der Banken an Anleihen mit längerer Laufzeit. Xing Zhaopeng, leitender China-Stratege bei ANZ, warnte, dass diese Gewinnquelle möglicherweise nicht nachhaltig sei, da die Anleiherenditen bereits sehr niedrig seien.
Die staatlichen Banken steigen zudem über große Börsengänge von Halbleiterunternehmen in direkte Beteiligungen ein. Starke Kurse zum Börsendebüt steigerten im Quartal die Gewinne aus der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert, doch anschließende Kursrückgänge erhöhten die Volatilität. Die Bank of Communications erklärte, ihre Nettohandelsgewinne seien in den ersten neun Monaten gegenüber dem Vorjahr um 22,7 % gestiegen, was größtenteils auf Bewertungsgewinne nach dem Börsengang von CXMT Technology im Juli zurückzuführen gewesen sei.
Quellen: Investing.com News.