Los cinco mayores bancos estatales de China registraron el crecimiento trimestral de beneficios más rápido desde 2021 o 2022, pese a la débil demanda de crédito y a una economía afectada por la prolongada crisis inmobiliaria. El crecimiento del beneficio neto osciló entre el 6% y el 11% en el tercer trimestre, según las declaraciones presentadas por las empresas.
Industrial and Commercial Bank of China informó de un aumento interanual del 10% en el beneficio neto. Agricultural Bank of China, China Construction Bank y Bank of Communications registraron crecimientos del 10,8%, el 9,8% y el 10,1%, respectivamente. Bank of China anotó el incremento más lento del grupo, del 6,4%, en un contexto de tensiones comerciales y fluctuaciones de las divisas.
Los resultados se vieron favorecidos por la actualización de los precios de los depósitos de mayor coste, que comenzó a principios de año. Aunque se espera que ese beneficio se debilite en el segundo semestre, la flexibilización monetaria y las subvenciones a los intereses hipotecarios han reducido los costes de financiación y respaldado los márgenes, señalaron los analistas.
Los márgenes de interés netos se mantuvieron estables en ICBC, Agricultural Bank of China y Bank of China, mientras que Bank of Communications informó de un ligero aumento. El margen de China Construction Bank descendió ligeramente hasta el 1,36%. Elaine Xu, directora de Fitch Ratings, afirmó que la recuperación previa de los márgenes y unos costes crediticios ampliamente estables podrían permitir a los mayores bancos lograr una recuperación de la rentabilidad más rápida que la de las entidades más pequeñas.
Los índices de préstamos morosos se mantuvieron ampliamente estables mientras los bancos aumentaban las bajas de deuda incobrable. Los índices no variaron en ICBC, CCB y BOC, mientras que descendieron ligeramente en Agricultural Bank of China y Bank of Communications, hasta el 1,23% y el 1,29%, respectivamente. Sin embargo, los cargos por deterioro aumentaron al reconstruir las entidades sus provisiones para pérdidas crediticias.
Los analistas advirtieron que los riesgos para la calidad de los activos podrían aparecer gradualmente en los préstamos relacionados con la tecnología y la innovación, un área en la que los bancos están ampliando el crédito en respuesta a las prioridades gubernamentales. Nicholas Zhu, analista de banca de Moody’s, afirmó que las empresas de estos sectores aún no habían sido puestas a prueba durante un ciclo empresarial completo.
Las ganancias procedentes de los bonos también contribuyeron significativamente a los resultados, respaldadas por las tenencias de bonos de mayor duración de los bancos. Xing Zhaopeng, estratega sénior de China en ANZ, advirtió que esta fuente de beneficios podría no ser sostenible porque los rendimientos de los bonos ya son muy bajos.
Los bancos estatales también están avanzando hacia las inversiones directas en acciones a través de importantes ofertas públicas iniciales de empresas de semiconductores. Los fuertes precios de debut impulsaron las ganancias a valor razonable durante el trimestre, pero las posteriores caídas de las cotizaciones aumentaron la volatilidad. Bank of Communications afirmó que sus ganancias netas por operaciones aumentaron un 22,7% interanual en los primeros nueve meses, impulsadas en gran medida por los incrementos del valor razonable tras la oferta pública inicial de CXMT Technology en julio.
Fuentes: Investing.com News.