El sentimiento y las valoraciones del sector del software se han recuperado en lo que va del trimestre, pero los inversores siguen siendo cautelosos respecto a los fundamentales, particularmente entre las empresas SaaS de pequeña capitalización, según el analista de Oppenheimer Ken Wong. La firma también ha observado un mayor interés en fusiones y adquisiciones, junto con un incremento en la actividad de operaciones de software.
Oppenheimer afirma que algunas empresas continúan enfrentando presión macroeconómica y cambios organizativos, mientras que otras están entrando en la temporada de resultados del tercer trimestre con una demanda más sólida y importantes carteras de ventas.
Docebo es considerada positivamente, respaldada por una oferta de adquisición de acciones del emisor que no se ha cubierto y por las expectativas de que el impulso de la segunda mitad del año continúe en el tercer trimestre. Oppenheimer dijo que está creciendo la confianza en que los contratos federales se materializarán en la segunda mitad del año, con una cartera significativa por delante del trimestre estacionalmente fuerte.
Los inversores esperan que los ingresos de Docebo se sitúen ligeramente por encima del extremo superior de su previsión para el tercer trimestre, que oscila entre 69,5 millones y 69,7 millones de dólares. Cualquier mejora podría beneficiar al EBITDA, aunque las inversiones en producto y comercialización iniciadas en la segunda mitad del año podrían limitar las ganancias por acción. Oppenheimer elevó su precio objetivo para la empresa a 35 dólares desde 25 dólares y dijo que la dirección podría reorientar su atención hacia las recompras de acciones después de la participación limitada en la anterior oferta de adquisición de acciones del emisor.
BILL Holdings tiene una perspectiva cautelosamente positiva, aunque persisten las preocupaciones sobre la presión macroeconómica en el gasto de las pequeñas y medianas empresas y la posible disrupción derivada de la reciente reestructuración. Las expectativas de los inversores son relativamente bajas, y el mercado prevé una mejora de aproximadamente un punto en los ingresos frente al consenso de 439 millones de dólares y una previsión conservadora.
El analista dijo que los inversores siguen evaluando el posible impacto de la optimización de la plantilla, la rotación entre los socios de instituciones financieras y la volatilidad en las áreas de ventas e ingeniería. Oppenheimer espera que la tasa de monetización de BILL se mantenga estable o aumente ligeramente trimestre contra trimestre. Los inversores también anticipan un EBIT de 115 millones de dólares y unas ganancias por acción de 0,98 dólares después de la reducción de plantilla, aunque los planes para reinvertir aproximadamente 30 millones de dólares podrían limitar el potencial alcista.
SimilarWeb se está beneficiando de un sentimiento cada vez más positivo, impulsado por una mayor confianza en su cartera de grandes operaciones y por el entusiasmo en torno a la inteligencia artificial. Oppenheimer afirmó que la mejora de las tendencias de ingresos y los avances relacionados con la IA todavía no han provocado presión sobre los márgenes derivada de los costes de la IA.
Los inversores esperan que SimilarWeb supere las expectativas de ingresos y se sitúe hacia el extremo superior de su rango de previsión de entre 80,5 millones y 82,5 millones de dólares, frente al consenso de Wall Street de 81,7 millones de dólares. La firma dijo que una sorpresa positiva en los ingresos se trasladaría en gran medida a los márgenes y al EBIT. Los inversores también esperan que la dirección reduzca el extremo inferior de sus perspectivas de ingresos para el ejercicio fiscal 2026, con la posibilidad de elevar el extremo superior.
Fuentes: Investing.com News.