Oppenheimer hebt drei SaaS-Aktien mit kleiner bis mittlerer Marktkapitalisierung vor den Ergebnissen des dritten Quartals hervor

Die Stimmung und die Bewertungen im Softwaresektor haben sich im bisherigen Quartalsverlauf erholt, doch Anleger bleiben bei den Fundamentaldaten vorsichtig, insbesondere bei SaaS-Unternehmen mit kleiner Marktkapitalisierung, so der Oppenheimer-Analyst Ken Wong. Die Firma hat außerdem ein größeres Interesse an Fusionen und Übernahmen sowie eine zunehmende Geschäftsaktivität im Softwarebereich beobachtet.

Oppenheimer zufolge stehen einige Unternehmen weiterhin unter makroökonomischem Druck und vor organisatorischen Veränderungen, während andere mit einer stärkeren Nachfrage und umfangreichen Vertriebspipelines in die Ergebnissaison des dritten Quartals gehen.

Docebo wird positiv eingeschätzt, unterstützt durch ein noch nicht ausgeschöpftes Aktienemittentenangebot und die Erwartung, dass die Dynamik aus der zweiten Jahreshälfte bis ins dritte Quartal anhält. Oppenheimer erklärte, das Vertrauen wachse, dass Bundesaufträge in der zweiten Jahreshälfte realisiert werden, wobei vor dem saisonal starken Quartal eine umfangreiche Pipeline besteht.

Anleger erwarten, dass Docebos Umsatz leicht über dem oberen Ende der Prognose für das dritte Quartal liegen wird, die sich auf 69,5 Millionen bis 69,7 Millionen US-Dollar beläuft. Ein positiver Überraschungseffekt könnte dem EBITDA zugutekommen, obwohl in der zweiten Jahreshälfte gestartete Investitionen in Produkte und den Marktzugang die Zuwächse beim Gewinn je Aktie begrenzen könnten. Oppenheimer erhöhte sein Kursziel für das Unternehmen von 25 auf 35 US-Dollar und erklärte, das Management könnte seinen Fokus nach der begrenzten Beteiligung am vorherigen Aktienemittentenangebot auf Aktienrückkäufe verlagern.

Für BILL Holdings ist der Ausblick vorsichtig positiv, obwohl Bedenken hinsichtlich des makroökonomischen Drucks auf die Ausgaben kleiner und mittelgroßer Unternehmen sowie möglicher Beeinträchtigungen durch die jüngste Umstrukturierung bestehen. Die Erwartungen der Anleger sind relativ niedrig. Der Markt rechnet mit einer Umsatzübertreffung von etwa einem Prozentpunkt gegenüber dem Konsens von 439 Millionen US-Dollar sowie mit einer konservativen Prognose.

Der Analyst erklärte, Anleger bewerteten weiterhin die möglichen Auswirkungen der Optimierung der Belegschaft, der Fluktuation unter den Partnern aus dem Finanzinstitutsbereich sowie der Volatilität im Vertrieb und in der Entwicklung. Oppenheimer erwartet, dass die Take Rate von BILL im Quartalsvergleich unverändert bleibt oder leicht steigt. Anleger rechnen nach dem Stellenabbau außerdem mit einem EBIT von 115 Millionen US-Dollar und einem Gewinn je Aktie von 0,98 US-Dollar, obwohl die geplante Reinvestition von rund 30 Millionen US-Dollar das Aufwärtspotenzial begrenzen könnte.

SimilarWeb profitiert von einer zunehmend positiven Stimmung, die durch größeres Vertrauen in die Pipeline mit Großaufträgen und die Begeisterung rund um künstliche Intelligenz angetrieben wird. Oppenheimer erklärte, dass die verbesserten Umsatztrends und Entwicklungen im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz bislang noch keinen Margendruck durch KI-Kosten verursacht hätten.

Anleger erwarten, dass SimilarWeb die Umsatzerwartungen am oberen Ende seiner Prognosespanne von 80,5 Millionen bis 82,5 Millionen US-Dollar übertreffen wird, verglichen mit dem Wall-Street-Konsens von 81,7 Millionen US-Dollar. Die Firma erklärte, eine Überraschung beim Umsatz werde größtenteils an die Margen und das EBIT weitergegeben. Anleger erwarten außerdem, dass das Management das untere Ende seines Umsatzausblicks für das Geschäftsjahr 2026 anheben wird, wobei auch eine Erhöhung des oberen Endes möglich ist.

Quellen: Investing.com News.