A LIC Housing Finance apresentou um segundo trimestre misto no exercício fiscal de 2027, com um lucro por ação de 25,10, em comparação com a estimativa dos analistas de 25,34. A receita atingiu 21,78 mil milhões de rupias, ligeiramente acima da previsão de 21,69 mil milhões. As ações subiram 1,24%, para 499,8 rupias, face às 493,7 rupias após os resultados, indicando uma reação cautelosamente positiva do mercado.
O lucro antes de impostos aumentou 13% em termos homólogos, para 19,19 mil milhões de rupias, enquanto o lucro após impostos subiu 11%, para 15,09 mil milhões de rupias. A receita das operações cresceu 1,4%, para 71,75 mil milhões de rupias, e o rendimento líquido de juros aumentou 2,5%, para 20,88 mil milhões de rupias.
A carteira de crédito em aberto do credor totalizava 326.173 milhões de rupias em 30 de setembro, mais 5% do que no ano anterior. A carteira de retalho aumentou 4%, para 316.433 milhões de rupias, enquanto os empréstimos a projetos subiram 12%, para 9.740 milhões de rupias.
Os desembolsos totais atingiram 18.127 milhões de rupias, um aumento homólogo de 11% e uma subida de 21% face ao primeiro trimestre. Os desembolsos de retalho cresceram 10%, para 17.563 milhões de rupias, enquanto os desembolsos de empréstimos a projetos aumentaram 49%, para 564 milhões de rupias.
A margem líquida de juros foi de 2,58%, inalterada face ao trimestre anterior, mas abaixo dos 2,62% registados um ano antes. A administração afirmou que a margem permaneceu estável apesar de um contexto de taxas de juro elevadas. O custo acumulado dos fundos da empresa era de 7,29% no final de setembro, em comparação com 7,42% um ano antes, enquanto os custos incrementais de financiamento diminuíram sequencialmente, para 6,91%, face a 7,06%.
A qualidade dos ativos também melhorou. A exposição de Fase 3 caiu para 2,05%, face a 2,51% um ano antes. As provisões totais ascenderam a 4.292 milhões de rupias, representando um rácio de cobertura de provisões de 49% sobre os ativos de Fase 3. A empresa reportou recuperações de 553 milhões de rupias durante o trimestre, além de 84 milhões de rupias recuperados de contas abatidas.
A administração está a procurar o crescimento através de uma combinação de produtos mais ampla e de uma rede de vendas maior. A empresa tem mais de 8.000 agentes ativos de venda direta e está a aumentar o foco em mutuários trabalhadores por conta própria, empréstimos garantidos por imóveis e financiamento de projetos. Pretende que os empréstimos garantidos por imóveis representem 20% das vendas durante o exercício, enquanto se espera que os empréstimos individuais não habitacionais representem entre 17% e 20% dos desembolsos.
A LIC Housing Finance reiterou a sua meta de crescimento de 12% a 14% dos ativos sob gestão no AF27 e espera um crescimento anual dos desembolsos de cerca de 15%. A empresa pretende manter a margem líquida de juros entre 2,5% e 2,6%. O credor aumentou a sua taxa de empréstimo de referência em 25 pontos base a partir de 31 de outubro e espera que custos mais elevados dos empréstimos bancários acrescentem cerca de 10 pontos base aos custos de financiamento até ao final do ano.
O credor espera custos de crédito de 7 a 10 pontos base até ao final do ano, apoiado por recuperações e pelas resoluções previstas em empréstimos a projetos. A administração afirmou que dois casos de projetos estão programados para resolução durante a segunda metade do exercício.
Durante a chamada sobre os resultados, os executivos reconheceram que os pagamentos antecipados continuam elevados, em parte porque alguns mutuários estão a transferir-se para bancos que oferecem produtos indexados à taxa repo. Isto fez com que o crescimento dos ativos ficasse atrás do crescimento dos desembolsos. A empresa criou uma equipa de retenção e afirmou esperar que a diferença diminua à medida que esses esforços avancem.
A administração afirmou também que está a adotar uma abordagem mais seletiva ao financiamento de projetos, concentrando-se em empréstimos menores, critérios de subscrição mais rigorosos e uma cobertura de garantias mais forte. Relativamente à exposição ao Zee Group, a empresa reportou aproximadamente 1.365 milhões de rupias distribuídos por duas contas de empréstimo; uma está totalmente provisionada e a outra tem uma provisão de 75%. Os esforços de recuperação continuam através de vias legais e da venda de ativos.
A empresa reportou um retorno sobre o capital próprio de 14% e um rácio de adequação de capital de 25,48%. A administração afirmou que a posição de capital poderá proporcionar margem para medidas adicionais de retorno aos acionistas no futuro. Observou também que tinha sido declarado um dividendo de 500%, equivalente a 10 rupias por ação sobre um valor nominal de 2 rupias.
Fontes: Investing.com News.