LIC Housing Finance presentó un segundo trimestre mixto para el ejercicio fiscal 2027, con un beneficio por acción de 25,10 frente a la estimación de los analistas de 25,34. Los ingresos alcanzaron los 21.780 millones de rupias, ligeramente por encima de la previsión de 21.690 millones. Las acciones subieron un 1,24%, hasta 499,8 rupias desde 493,7 rupias después de la publicación de los resultados, lo que indicó una reacción cautelosamente positiva del mercado.
El beneficio antes de impuestos aumentó un 13% interanual, hasta 19.190 millones de rupias, mientras que el beneficio después de impuestos subió un 11%, hasta 15.090 millones de rupias. Los ingresos de explotación crecieron un 1,4%, hasta 71.750 millones de rupias, y los ingresos netos por intereses aumentaron un 2,5%, hasta 20.880 millones de rupias.
La cartera de préstamos bruta del prestamista ascendía a 326.173 crore de rupias al 30 de septiembre, un 5% más que un año antes. La cartera minorista aumentó un 4%, hasta 316.433 crore de rupias, mientras que los préstamos para proyectos crecieron un 12%, hasta 9.740 crore de rupias.
Los desembolsos totales alcanzaron 18.127 crore de rupias, un aumento interanual del 11% y un incremento del 21% frente al primer trimestre. Los desembolsos minoristas crecieron un 10%, hasta 17.563 crore de rupias, mientras que los desembolsos de préstamos para proyectos aumentaron un 49%, hasta 564 crore de rupias.
El margen neto de intereses fue del 2,58%, sin cambios respecto al trimestre anterior, pero por debajo del 2,62% registrado un año antes. La dirección afirmó que el margen se mantuvo estable pese a un entorno de tipos de interés elevados. El coste acumulado de los fondos de la compañía era del 7,29% a finales de septiembre, frente al 7,42% de un año antes, mientras que el coste incremental de los préstamos descendió secuencialmente del 7,06% al 6,91%.
La calidad de los activos también mejoró. La exposición de la etapa 3 cayó al 2,05%, frente al 2,51% de un año antes. Las provisiones totales ascendieron a 4.292 crore de rupias, lo que representa un índice de cobertura de provisiones del 49% sobre los activos de la etapa 3. La compañía informó de recuperaciones por 553 crore de rupias durante el trimestre, además de 84 crore de rupias recuperados de cuentas dadas de baja.
La dirección está impulsando el crecimiento mediante una combinación de productos más amplia y una red comercial mayor. La compañía cuenta con más de 8.000 agentes activos de venta directa y está aumentando su atención a los prestatarios autónomos, los préstamos con garantía hipotecaria y la financiación de proyectos. Su objetivo es que los préstamos con garantía hipotecaria representen el 20% de las ventas durante el ejercicio fiscal, mientras que se espera que los préstamos individuales no destinados a vivienda representen entre el 17% y el 20% de los desembolsos.
LIC Housing Finance reiteró su objetivo de lograr un crecimiento del 12% al 14% en los activos bajo gestión durante el ejercicio fiscal 2027 y espera un crecimiento de los desembolsos de aproximadamente el 15% en todo el año. La compañía busca mantener el margen neto de intereses entre el 2,5% y el 2,6%. Elevó su tipo de interés de referencia para préstamos en 25 puntos básicos a partir del 31 de octubre y espera que el aumento de los costes de los préstamos bancarios añada alrededor de 10 puntos básicos a los costes de financiación al cierre del ejercicio.
El prestamista espera unos costes crediticios de entre 7 y 10 puntos básicos al cierre del año, respaldados por las recuperaciones y las resoluciones previstas en los préstamos para proyectos. La dirección afirmó que está previsto resolver dos casos de proyectos durante la segunda mitad del ejercicio fiscal.
Durante la conferencia sobre resultados, los ejecutivos reconocieron que los pagos anticipados siguen siendo elevados, en parte porque algunos prestatarios están trasladándose a bancos que ofrecen productos vinculados al tipo repo. Esto ha provocado que el crecimiento de los activos quede por detrás del crecimiento de los desembolsos. La compañía ha creado un equipo de retención y afirmó que espera que la brecha se reduzca a medida que estas iniciativas avancen.
La dirección también afirmó que está adoptando un enfoque más selectivo respecto a la financiación de proyectos, centrado en préstamos más pequeños, una evaluación crediticia más estricta y una cobertura de garantías más sólida. En cuanto a la exposición al Grupo Zee, la compañía informó de aproximadamente 1.365 crore de rupias distribuidos en dos cuentas de préstamo; una cuenta está provisionada en su totalidad y la otra, en un 75%. Los esfuerzos de recuperación continúan a través de canales legales y mediante la venta de activos.
La compañía informó de una rentabilidad sobre el patrimonio del 14% y un coeficiente de adecuación de capital del 25,48%. La dirección afirmó que la posición de capital podría ofrecer margen para adoptar en el futuro medidas adicionales de retorno para los accionistas. También señaló que se había declarado un dividendo del 500%, equivalente a 10 rupias por acción sobre un valor nominal de 2 rupias.
Fuentes: Investing.com News.