William Blair ha declassato Stevanato Group S.p.A. da Outperform a Market Perform, indicando prospettive più deboli per il 2027. Secondo il rapporto, nell’ultima settimana le azioni della società sono scese del 27%, a 14,10 dollari, mentre gli investitori reagivano alle preoccupazioni sulle prospettive a breve termine.
La società di analisi ha descritto il 2027 come un anno di transizione, citando una crescita dei volumi GLP inferiore alle attese da parte di uno dei maggiori clienti di Stevanato. Il cliente sta riducendo le scorte di siringhe a camera singola in vista del lancio previsto di un prodotto a doppia camera. La direzione ha inoltre ricondotto i ritardi negli ordini di ingegneria allo stesso cliente.
Le prospettive iniziali di Stevanato prevedono una crescita a una cifra bassa nel 2027, mentre ora un’inversione di tendenza del flusso di cassa libero è attesa non prima del 2028, quando la società prevede un ritorno a una crescita più normale. La direzione ha dichiarato di considerare la crescita a una cifra bassa il limite minimo per il prossimo anno. Le previsioni ufficiali sono attese a marzo.
William Blair ha inoltre sottolineato la persistente debolezza del segmento Engineering, in calo da 11 trimestri consecutivi. La società ha affermato che le prospettive indicano di fatto una riduzione delle aspettative per il business Biopharmaceutical and Diagnostic Solutions, poiché in precedenza la domanda legata ai GLP era stata presentata come un fattore di crescita duraturo e visibile.
Nell’ultimo trimestre comunicato, i ricavi di Stevanato sono aumentati dell’8%, raggiungendo 326,1 milioni di euro e superando le aspettative di Wall Street, mentre l’utile diluito rettificato per azione è stato pari a 0,16 euro, in linea con le previsioni. La società ha avvertito che la riduzione dei volumi correlati ai GLP-1 da parte di un cliente chiave potrebbe rallentare la crescita nel 2027.
Fonti: Investing.com News.