William Blair a abaissé sa recommandation sur Stevanato Group S.p.A., la faisant passer de « Outperform » à « Market Perform », en raison de perspectives plus faibles pour 2027. Selon le rapport, les actions de la société ont chuté de 27 % au cours de la semaine écoulée, à 14,10 $, les investisseurs ayant réagi aux inquiétudes concernant ses perspectives à court terme.
La société d’analyse a qualifié 2027 d’année de transition, évoquant une croissance des volumes de GLP inférieure aux attentes chez l’un des plus grands clients de Stevanato. Ce client réduit ses stocks de seringues à chambre unique avant le lancement prévu d’un produit à double chambre. La direction a également lié les retards des commandes d’ingénierie à ce même client.
Les premières perspectives de Stevanato tablent sur une croissance à un chiffre bas en 2027, tandis que le retour à une génération de flux de trésorerie disponible devrait désormais intervenir au plus tôt en 2028, année où la société prévoit de renouer avec une croissance plus normale. La direction a indiqué considérer une croissance à un chiffre bas comme le plancher pour l’année prochaine. Les prévisions officielles sont attendues en mars.
William Blair a également souligné la faiblesse persistante du segment Ingénierie, en baisse depuis 11 trimestres consécutifs. Selon la société, ces perspectives reviennent à réduire les attentes concernant l’activité Solutions biopharmaceutiques et diagnostiques, alors que la demande liée aux GLP avait auparavant été présentée comme un moteur de croissance durable et visible.
Au cours de son dernier trimestre publié, le chiffre d’affaires de Stevanato a progressé de 8 %, à 326,1 millions d’euros, dépassant les attentes de Wall Street, tandis que le bénéfice dilué ajusté par action s’est établi à 0,16 €, conformément aux prévisions. La société a averti que la baisse des volumes liés aux GLP-1 chez un client clé pourrait ralentir la croissance en 2027.
Sources: Investing.com News.