William Blair stufte Stevanato Group S.p.A. von „Outperform“ auf „Market Perform“ herab und verwies auf einen schwächeren Ausblick für 2027. Die Aktien des Unternehmens fielen laut dem Bericht innerhalb der vergangenen Woche um 27 % auf 14,10 $, da Anleger auf die Sorgen über die kurzfristigen Aussichten reagierten.
Das Analysehaus bezeichnete 2027 als Übergangsjahr und verwies auf ein niedriger als erwartetes Wachstum der GLP-Volumina bei einem der größten Kunden von Stevanato. Dieser Kunde baut seine Lagerbestände an Einkammerspritzen ab, bevor das Zweikammerprodukt wie geplant auf den Markt gebracht wird. Das Management führte auch Verzögerungen bei Engineering-Aufträgen auf denselben Kunden zurück.
Stevanatos vorläufiger Ausblick geht für 2027 von einem Wachstum im niedrigen einstelligen Bereich aus. Eine Verbesserung des freien Cashflows wird nun frühestens 2028 erwartet, wenn das Unternehmen mit einer Rückkehr zu einem normaleren Wachstum rechnet. Das Management erklärte, es betrachte ein Wachstum im niedrigen einstelligen Bereich als Untergrenze für das nächste Jahr. Eine formelle Prognose wird im März erwartet.
William Blair hob außerdem die anhaltende Schwäche im Engineering-Segment hervor, das 11 Quartale in Folge rückläufig war. Das Analysehaus erklärte, der Ausblick deute faktisch auf eine Senkung der Erwartungen für das Geschäft mit biopharmazeutischen und diagnostischen Lösungen hin, da die GLP-bezogene Nachfrage zuvor als beständiger und gut absehbarer Wachstumstreiber dargestellt worden war.
Im zuletzt gemeldeten Quartal stieg der Umsatz von Stevanato um 8 % auf 326,1 Millionen Euro und übertraf damit die Erwartungen der Wall Street. Der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie lag mit 0,16 Euro im Rahmen der Prognosen. Das Unternehmen warnte, dass geringere GLP-1-bezogene Volumina eines wichtigen Kunden das Wachstum 2027 verlangsamen könnten.
Quellen: Investing.com News.