Pfizer ha registrato nel terzo trimestre del 2026 un utile rettificato per azione di 0,87 $, superiore alla stima di consenso di 0,73 $, e ricavi pari a 16,60 miliardi di $, oltre i 15,91 miliardi di $ previsti. Il management ha inoltre rivisto al rialzo le previsioni per l’intero anno. Nonostante i risultati, il titolo perdeva lo 0,8%, a 30,43 $, alle 12:51 EST del 3 novembre. Nei tre mesi precedenti aveva guadagnato il 21,55% e veniva scambiato vicino al massimo delle ultime 52 settimane, pari a 31,05 $.
La società ha dichiarato che i prodotti non legati al COVID sono cresciuti del 7% su base operativa, mentre i prodotti lanciati e acquisiti hanno generato ricavi per 3,8 miliardi di $, in aumento del 32%. Pfizer ha alzato le previsioni sui ricavi per l’intero anno a 62–64 miliardi di $, con un incremento di 1,5 miliardi di $ al punto medio. L’intervallo previsto per l’EPS rettificato è salito a 2,95–3,05 $, da 2,80–3,00 $. Le previsioni aggiornate sugli utili includono un impatto atteso di 0,10 $ per azione legato all’accordo con Innovent. Pfizer continua a prevedere circa 4 miliardi di $ di ricavi dai prodotti contro il COVID.
Sono stati evidenziati anche i risparmi sui costi e i progressi della pipeline. Pfizer è sulla buona strada per ottenere risparmi netti pari a 7,2 miliardi di $ entro la fine del 2026 e nel terzo trimestre ha registrato un margine operativo rettificato del 36%. Una seconda fase di risparmi mira a generare altri 2,5 miliardi di $ dal 2027 al 2029. Dal 4 agosto, la società ha avviato otto studi di Fase 3, ottenuto l’approvazione della FDA per la combinazione TUKYSA e per TALZENNA con XTANDI e portato il suo candidato vaccino contro la malattia di Lyme alla fase di registrazione.
I risultati rappresentano il quarto trimestre consecutivo in cui Pfizer supera le stime sugli utili, sebbene le reazioni del titolo siano state contenute. Allo stesso tempo, le previsioni di consenso indicano utili più bassi nei prossimi anni: le stime dell’EPS sono pari a 2,96 $ per il 2026, 2,90 $ per il 2027 e 2,48 $ per il 2028. Si prevede che i ricavi scendano da 62,23 miliardi di $ a 54,74 miliardi di $ nel periodo, anche a causa della perdita dell’esclusività di prodotti importanti. Negli ultimi 90 giorni le stime dell’EPS sono inoltre diminuite del 7,61% e, nell’ultimo anno, del 20,55%.
Tra le domande degli analisti c’era se Pfizer avrebbe posto un’altra grande acquisizione al centro delle proprie priorità. Il CFO ha citato gli accordi esistenti, tra cui PADCEV, NURTEC, Seagen e Metsera, senza impegnarsi a realizzare un’operazione di maggiore entità. La documentazione disponibile sui risultati riporta anche una domanda sul ritardo di MEVPRO-1 e su possibili modifiche alle tempistiche di MEVPRO-2 e MEVPRO-3, ma non fornisce una risposta. Le previsioni di Pfizer per il 2026 non includono riacquisti di azioni, lasciando liquidità disponibile per il dividendo e la ricerca e sviluppo.
La prossima prova fondamentale dovrebbe essere la presentazione delle previsioni di Pfizer per il 2027, prevista per metà dicembre 2026. Le attuali stime di consenso per quell’anno indicano ricavi pari a 59,84 miliardi di $ e un EPS di 2,90 $. Sono attesi anche i risultati del quarto trimestre, per il quale il consenso è di 0,71 $ per azione e 16,89 miliardi di $ di ricavi; la maggior parte delle vendite di COMIRNATY è prevista in quel trimestre. Tra gli altri sviluppi da seguire figurano la registrazione del vaccino contro la malattia di Lyme, i nuovi programmi di Fase 3 e le estensioni relative a tilrekimig, berobenatide, NURTEC e Litfulo. Gli investitori seguiranno inoltre le attività di sviluppo aziendale e valuteranno se la prossima fase di risparmi potrà contribuire a compensare la pressione sui margini dal 2027 al 2029.
Fonti: Investing.com News.