Krsnaa Diagnostics ha registrato i ricavi trimestrali più alti di sempre nel Q2 FY27: i ricavi operativi sono aumentati del 32% su base annua, raggiungendo INR 271 crore. L’utile al netto delle imposte è cresciuto più lentamente, del 3%, arrivando a INR 25 crore rispetto a INR 24 crore dell’anno precedente.
Nel primo semestre del FY27, i ricavi hanno raggiunto INR 507 crore, in aumento del 27% rispetto a INR 399 crore. L’amministratore delegato Yash Mutha ha dichiarato che è la prima volta che l’azienda supera INR 500 crore di ricavi in sei mesi. Ha aggiunto che la crescita sarebbe stata di circa il 37% se alcuni contratti non fossero terminati secondo programma.
La redditività ha risentito dell’espansione dei nuovi progetti. Nel Q2, l’EBITDA prima delle spese CSR e ESOP è aumentato del 20%, raggiungendo INR 72 crore, ma il margine è sceso al 27% dal 29% dell’anno precedente. L’azienda ha indicato tra i fattori che hanno pesato sui margini le spese di avvio, l’aumento degli ammortamenti e i maggiori oneri finanziari. Nel primo semestre, l’EBITDA prima delle spese CSR e ESOP è cresciuto del 16%, arrivando a INR 131 crore, mentre l’utile al netto delle imposte è diminuito del 9%, attestandosi a INR 41 crore.
Krsnaa ha dichiarato che la propria rete si estende ora in 19 stati e territori dell’Unione, con 259 laboratori di patologia, 196 centri CT e MRI e oltre 8.400 punti di contatto con i pazienti. Circa il 75% dei centri serve aree rurali. Il Rajasthan è stato un’importante area di crescita: è stato realizzato dal 75% all’80% dei laboratori previsti nell’ambito di un grande progetto di partenariato pubblico-privato, mentre sono in costruzione altre strutture.
L’azienda ha dichiarato che le attività di patologia al dettaglio hanno raggiunto il pareggio operativo a settembre 2026. La direzione prevede che l’attività raggiunga il pareggio assoluto entro la fine del Q3 o l’inizio del Q4 FY27 e che chiuda l’esercizio finanziario con un EBITDA positivo.
Al 30 settembre 2026, i crediti ammontavano a INR 470 crore, mentre i debiti verso fornitori erano saliti a INR 230 crore, rispetto a INR 63 crore, in gran parte a causa degli obblighi legati ai progetti. La direzione ha dichiarato di prevedere di incassare circa INR 200 crore nel Q3, sulla base delle discussioni con le autorità statali, e punta a portare i ricavi basati su pagamenti in contanti al 40%-45% del mix totale entro la fine del FY27, rispetto all’attuale 35%-38%.
Krsnaa prevede che il progetto in Rajasthan sostenga un ritmo annualizzato di ricavi di circa INR 250 crore, con la maggior parte di tale contributo attesa nel FY28. Tra gli altri progetti indicati come motori di crescita figurano una struttura PET/CT nel Punjab e un progetto CT nell’Himachal Pradesh, entrambi nell’ambito di appalti a lungo termine basati su pagamenti in contanti. Nel tempo, l’azienda punta inoltre a riportare il capitale circolante ai livelli storici, pari a 90-100 giorni.
Le azioni sono scese del 3,72% a $480.15 rispetto alla chiusura precedente di $498.70, portandosi vicino al minimo delle 52 settimane dichiarato, pari a $463.10, e al di sotto del massimo di $838. Il calo è seguito a risultati in cui la crescita dei ricavi ha nettamente superato quella degli utili, accompagnata da margini più bassi e crediti elevati.
Fonti: Investing.com News.