Krsnaa Diagnostics a enregistré son chiffre d’affaires trimestriel le plus élevé au T2 de l’exercice 2027, avec une hausse de 32 % sur un an du chiffre d’affaires opérationnel, à 271 crore INR. Le bénéfice après impôts a progressé plus lentement, gagnant 3 % pour atteindre 25 crore INR, contre 24 crore INR un an plus tôt.
Au premier semestre de l’exercice 2027, le chiffre d’affaires a atteint 507 crore INR, en hausse de 27 % par rapport aux 399 crore INR enregistrés. Le directeur général Yash Mutha a indiqué que c’était la première fois que l’entreprise dépassait 500 crore INR de chiffre d’affaires sur six mois. Il a ajouté que la croissance aurait été d’environ 37 % si certains contrats n’avaient pas pris fin comme prévu.
La rentabilité a été mise sous pression par le déploiement de nouveaux projets. Au T2, l’EBITDA avant charges liées à la RSE et aux ESOP a augmenté de 20 %, à 72 crore INR, mais la marge a reculé à 27 %, contre 29 % un an plus tôt. La société a cité les frais de démarrage, l’augmentation des amortissements et les coûts de financement parmi les facteurs ayant pesé sur les marges. Au premier semestre, l’EBITDA avant charges liées à la RSE et aux ESOP a progressé de 16 %, à 131 crore INR, tandis que le bénéfice après impôts a baissé de 9 %, à 41 crore INR.
Krsnaa a indiqué que son réseau couvre désormais 19 États et territoires de l’Union, avec 259 laboratoires de pathologie, 196 centres de scanner et d’IRM, et plus de 8 400 points de contact avec les patients. Environ 75 % de ses centres desservent des zones rurales. Le Rajasthan a constitué un important pôle de croissance : 75 % à 80 % des laboratoires prévus dans le cadre d’un vaste projet de partenariat public-privé ont été mis en service, et des installations supplémentaires sont en construction.
La société a déclaré que ses activités de pathologie destinées aux particuliers avaient atteint le seuil de rentabilité opérationnelle en septembre 2026. La direction prévoit que cette activité atteindra le seuil de rentabilité absolu vers la fin du T3 ou le début du T4 de l’exercice 2027, et que l’exercice se terminera avec un EBITDA positif.
Les créances s’élevaient à 470 crore INR au 30 septembre 2026, tandis que les dettes fournisseurs ont atteint 230 crore INR, contre 63 crore INR, principalement en raison d’obligations liées aux projets. La direction a indiqué qu’elle prévoyait de recouvrer environ 200 crore INR au T3, selon les échanges avec les autorités des États, et qu’elle visait une part de 40 % à 45 % de son chiffre d’affaires total provenant des paiements comptants d’ici à la fin de l’exercice 2027, contre 35 % à 38 % actuellement.
Krsnaa prévoit que le projet du Rajasthan soutiendra un rythme de chiffre d’affaires annualisé d’environ 250 crore INR, dont l’essentiel de la contribution est attendu pour l’exercice 2028. Parmi les autres projets identifiés comme moteurs de croissance figurent un centre de TEP/TDM au Pendjab et un projet de scanner dans l’Himachal Pradesh, tous deux réalisés dans le cadre de contrats de longue durée rémunérés au comptant. La société entend également ramener progressivement son besoin en fonds de roulement à ses niveaux historiques, soit 90 à 100 jours.
L’action a reculé de 3,72 %, à 480,15 $, contre un cours de clôture précédent de 498,70 $, se rapprochant de son plus bas sur 52 semaines annoncé, à 463,10 $, et restant en dessous de son plus haut de 838 $. Cette baisse a suivi la publication de résultats montrant une croissance du chiffre d’affaires nettement supérieure à celle des bénéfices, ainsi qu’une baisse des marges et un niveau élevé de créances.
Sources: Investing.com News.