Le 3 novembre, Yum! Brands a annoncé un bénéfice ajusté de 1,56 dollar par action au troisième trimestre, dépassant le consensus des analystes, qui s’établissait à 1,53 dollar. Le chiffre d’affaires a atteint 2,05 milliards de dollars, en deçà des 2,10 milliards attendus. À 12 h 51, heure de l’Est, l’action s’échangeait à 157,05 dollars, en baisse de 0,35 %, après avoir ouvert près de 163 dollars et cédé ses gains initiaux.
Les ventes à magasins comparables de Taco Bell ont reculé de 4 %, enregistrant leur première baisse depuis environ six ans et une chute plus marquée que le recul de 0,9 % prévu par les analystes. Le directeur général Chris Turner a déclaré que l’activité aux États-Unis avait dépassé celle du secteur de la restauration rapide depuis la fin septembre. Reuters a rapporté que les ventes à magasins comparables de Taco Bell avaient progressé d’environ 1 % depuis le début du trimestre en cours, un résultat toutefois inférieur à la croissance à un chiffre moyen ou élevé mentionnée par la direction en septembre.
KFC a poursuivi son expansion, avec une hausse de 6 % des ventes du système et une croissance de 7 % du nombre d’établissements, dont 955 ouvertures brutes de nouveaux restaurants. Le bénéfice d’exploitation a progressé de 8 % pour atteindre 425 millions de dollars. Cependant, les ventes à magasins comparables de KFC n’ont augmenté que de 1 %, manquant la hausse de 2,1 % attendue. Pour l’ensemble de Yum! Brands, les ventes à magasins comparables sont restées stables, contre une croissance de 0,9 % prévue par les analystes.
L’entreprise a achevé la cession de Pizza Hut au cours du trimestre. La transaction a généré un gain estimé à 1,7 milliard de dollars avant impôts, portant le bénéfice par action selon les normes GAAP à 5,92 dollars. Hors Pizza Hut, le bénéfice d’exploitation de base n’a progressé que de 1 %. Les ventes numériques du système ont dépassé 9 milliards de dollars et représenté 64 % de la répartition des ventes.
La direction a réitéré ses objectifs à long terme : une croissance de 7 % des ventes du système, une croissance nette de 5 % du nombre d’établissements et une progression de plus de 8 % du bénéfice d’exploitation de base. La hausse de 1 % du bénéfice d’exploitation de base enregistrée ce trimestre laisse un écart entre les résultats actuels et cet objectif. Le prochain rapport de Yum! Brands devrait porter sur le trimestre clos en décembre ; le consensus des analystes prévoit un bénéfice par action de 1,82 dollar et un chiffre d’affaires de 2,48 milliards de dollars.
Les estimations de bénéfices des analystes ont été revues à la baisse de 8,01 % au cours des 60 derniers jours et de 14,02 % sur l’année écoulée, même si la révision sur sept jours a été légèrement positive, à 0,22 %. L’article indique que certaines des baisses à plus long terme pourraient être liées au retrait de Pizza Hut de l’activité, et relève la reprise de Taco Bell et les ventes à magasins comparables de KFC comme des indicateurs clés à surveiller. Le consensus prévoit un bénéfice par action de 6,45 dollars pour l’exercice 2026 et de 7,03 dollars pour l’exercice 2027.
Selon le rapport, l’action Yum! Brands a gagné 15,38 % en un mois et 12,68 % en un an. Son ratio cours/bénéfice prévisionnel était de 25,0, et l’estimation de juste valeur citée laissait entrevoir un potentiel de baisse de 5,1 %. L’utilisation par l’entreprise du produit de la cession de Pizza Hut pour investir ou racheter ses propres actions a également été désignée comme un sujet d’intérêt potentiel pour les investisseurs.
Sources: Investing.com News.