Yum! Brands übertrifft im dritten Quartal die Gewinnschätzungen, doch Umsatz und Absatzentwicklung enttäuschen

Yum! Brands meldete am 3. November einen bereinigten Gewinn von 1,56 US-Dollar je Aktie für das dritte Quartal und übertraf damit den Analystenkonsens von 1,53 US-Dollar. Der Umsatz belief sich auf 2,05 Milliarden US-Dollar und lag damit unter den erwarteten 2,10 Milliarden US-Dollar. Die Aktien wurden um 12:51 Uhr EST zu 157,05 US-Dollar gehandelt, ein Minus von 0,35 %. Nach einem Eröffnungskurs von rund 163 US-Dollar gaben sie ihre frühen Gewinne wieder ab.

Die vergleichbaren Umsätze von Taco Bell gingen um 4 % zurück. Das war der erste Rückgang seit etwa sechs Jahren und stärker als das von Analysten prognostizierte Minus von 0,9 %. CEO Chris Turner sagte, das US-Geschäft habe die Schnellrestaurantbranche seit Ende September übertroffen. Reuters berichtete, dass die vergleichbaren Umsätze von Taco Bell im laufenden Quartal bisher um etwa 1 % gestiegen seien. Das liegt jedoch weiterhin unter dem mittleren bis hohen einstelligen Wachstum, das das Management im September genannt hatte.

KFC setzte seine Expansion fort: Der Systemumsatz stieg um 6 %, und die Zahl der Standorte nahm um 7 % zu. Dazu gehörten 955 Brutto-Neueröffnungen von Restaurants. Der Betriebsgewinn stieg um 8 % auf 425 Millionen US-Dollar. Die vergleichbaren Umsätze von KFC erhöhten sich jedoch nur um 1 % und verfehlten damit die erwarteten 2,1 %. Bei Yum! Brands insgesamt blieben die vergleichbaren Umsätze unverändert, während Analysten ein Wachstum von 0,9 % prognostiziert hatten.

Das Unternehmen schloss im Quartal seinen Ausstieg aus Pizza Hut ab. Die Transaktion brachte einen geschätzten Vorsteuergewinn von 1,7 Milliarden US-Dollar ein und ließ den GAAP-Gewinn je Aktie auf 5,92 US-Dollar steigen. Ohne Pizza Hut wuchs der Kernbetriebsgewinn lediglich um 1 %. Der digitale Systemumsatz überstieg 9 Milliarden US-Dollar und machte 64 % des Umsatzmixes aus.

Das Management bekräftigte seine langfristigen Ziele: ein Wachstum des Systemumsatzes von 7 %, ein Nettozuwachs der Standorte von 5 % und ein Wachstum des Kernbetriebsgewinns von mehr als 8 %. Der Anstieg des Kernbetriebsgewinns um 1 % in diesem Quartal lässt eine Lücke zwischen der aktuellen Entwicklung und diesem Ziel erkennen. Der nächste Bericht von Yum! Brands dürfte sich auf das Dezemberquartal beziehen. Der Analystenkonsens liegt bei einem Gewinn je Aktie von 1,82 US-Dollar und einem Umsatz von 2,48 Milliarden US-Dollar.

Die Gewinnschätzungen der Analysten wurden in den vergangenen 60 Tagen um 8,01 % und im vergangenen Jahr um 14,02 % nach unten korrigiert. Die Anpassung für die vergangenen sieben Tage fiel mit 0,22 % hingegen leicht positiv aus. Dem Artikel zufolge könnten einige der längerfristigen Kürzungen den Ausstieg von Pizza Hut aus dem Geschäft widerspiegeln. Als wichtige Kennzahlen, die es zu beobachten gilt, werden zugleich die Erholung von Taco Bell und die vergleichbaren Umsätze von KFC genannt. Der Konsens für den Gewinn je Aktie in den Geschäftsjahren 2026 und 2027 liegt bei 6,45 beziehungsweise 7,03 US-Dollar.

Laut dem Bericht stiegen die Aktien von Yum! Brands innerhalb eines Monats um 15,38 % und innerhalb eines Jahres um 12,68 %. Das vorausschauende Kurs-Gewinn-Verhältnis lag bei 25,0; die angegebene Schätzung des fairen Werts implizierte ein Abwärtspotenzial von 5,1 %. Auch die Verwendung der Erlöse aus dem Verkauf von Pizza Hut für Investitionen oder Aktienrückkäufe wurde als mögliches Thema für Anleger genannt.

Quellen: Investing.com News.